Что такое оак в медицине расшифровка: общий анализ, лейкоцитарная формула, СОЭ (с микроскопией мазка крови при выявлении патологических изменений)

Содержание

Общий анализ крови: расшифровка результатов и норма

14 ноября 2018

Одним из видов лабораторной диагностики является общий анализ крови. Он позволяет выявить большое количество патологий, таких как злокачественные опухоли, инфекционные, воспалительные заболевания и т.д. Также с его помощью можно оценить эффективность лечения пациента. Ведь общий анализ крови способен многое поведать о состоянии организма.

Правильно расшифровать общий анализ крови могут только специализированные врачи. Поэтому без соответствующих медицинских знаний даже не стоит пытаться сделать это самостоятельно. Но не лишним будет знать, по каким показателям анализируется кровь, а также нормы результата исследования. Эту информацию вы как раз и найдете в нашей статье.

Как расшифровать результаты общего анализа крови?

Предлагаем вашему вниманию две таблицы, приведенные ниже. В первой из них указаны нормы результата общего анализа крови, во второй – лейкоцитарная формула. Разберем подробнее, что отображено в этих двух таблицах.

Таблица 1

Показатель	Обозначение	У мужчин	У женщин
Эритроциты (х 1012/л)	RBC	4-5,1	3,7-4,7
Средний объем эритроцитов (фл или мкм3)	MCV	80-94	81-99
Скорость оседания эритроцитов (мм/ч)	ESR	2-15	2-10
Анизоцитоз эритроцитов (%)	RDW	11,5-14,5	11,5-14,5
Гемоглобин (г/л)	HGB	130-160	120-140
Средний уровень гемоглобина в эритроците (пг)	MCH	27-31	27-31
Средняя эритроцитарная концентрация гемоглобина (%)	MCHC	33-37	33-37
Цветовой показатель	ЦП	0,9-1,1	0,9-1,1
Гематокрит (%)	HCT	40-48	36-42
Тромбоциты (х 109/л)	PLT	180-320	180-320
Средний объем тромбоцитов (фл или мкм3)	MPV	7-11	7-11
Ретикулоциты (%)	RET	0,5-1,2	0,5-1,2
Лейкоциты (х 109/л)	WBC	4-9	4-9

Таблица 2

Показатель	х 109/л	%
Палочкоядерные нейтрофилы	0,04-0,3	1-6
Сегментоядерные нейтрофилы	2-5,5	45-72
Базофилы	до 0,065	до 1
Эозинофилы	0,02-0,3	0,5-5
Лимфоциты	1,2-3	19-37
Моноциты	0,09-0,6	3-11

В результатах общего анализа крови (Таблица 1) приведено множество показателей. Рассмотрим основные из них:

RBC – общее количество красных кровяных телец (эритроцитов). Патологическое увеличение этих клеток связано с нарушением кроветворения. Снижение эритроцитов, как правило, является следствием анемии, гемолиза и кровопотерь.
HGB – гемоглобин, который представляет собой белок, содержащий железо. Он транспортирует кислород к тканям, а углекислый газ – от них, а также поддерживает кислотно-щелочное равновесие. Снижение гемоглобина чаще всего возникает вследствие анемии.

HCT – гематокрит. Он определяется как соотношение между эритроцитами, которые осели на дно после взятия анализа, и общим объемом крови. Повышение данного показателя свидетельствует о полиурии, эритроцитозе или эритремии. Снижение уровня гематокрита бывает при анемии и увеличении объема циркулирующей крови.
PLT – тромбоциты. Эти клетки отвечают за свертываемость крови. Если их количество снижается, то причиной могут быть вирусные заболевания, поражения костного мозга, инфекции бактериального характера и другие патологии. Рост числа тромбоцитов вызван самыми разнообразными недугами: от болезней суставов до раковых опухолей.
ЦП – цветовой показатель. Он определяет насыщение эритроцитов гемоглобином. Если оно недостаточное, то это может свидетельствовать о железодефицитной анемии, малокровии или отравлениях свинцом. Когда ЦП поднимается выше нормы, то причиной является онкология, полипоз желудка и дефицит витаминов В9 и В12.
Эритроцитарные индексы:
- MCV – средний объем эритроцитов, служащий для определения водно-солевого баланса и типа анемии;
- RDW – степень разнообразия эритроцитов, которая определяет, насколько клетки отличаются друг от друга по объему;
- MCH – среднее содержание гемоглобина в эритроците; этот критерий считается аналогом цветового показателя;
- MCHC – средняя концентрация и содержание гемоглобина в красных клетках крови; этот показатель рассчитывается с учетом уровня гематокрита и гемоглобина.
ESR – скорость оседания эритроцитов. Этот показатель позволяет определить самые разнообразные патологии. В больших количествах он наблюдается при онкологических заболеваниях, инфекционных патологиях, воспалительных процессах и т.д. Снижение скорости оседания эритроцитов часто бывает следствием нарушения кровообращения, появления анафилактического шока и развития сердечно-сосудистых болезней.

Теперь перейдем к лейкоцитарной формуле (Таблица 2). Она определяет процентное соотношение различных видов лейкоцитов в крови, то есть относительное содержание каждого типа белых клеток. Для чего нужна эта формула? Она очень важна, поскольку при любых изменениях в организме процентное содержание определенных видов белых клеток в крови уменьшается или увеличивается. Это связано со снижением или ростом других типов. По информации, полученной вследствие лейкоцитарной формулы, можно судить о течении той или иной патологии, появлении осложнений, а также более точно прогнозировать исход заболевания.

Возврат к списку

Общий анализ крови: полная расшифровка

Вряд ли найдется кто-то, кто еще ни разу не сдавал кровь из пальца на анализы. Общий анализ крови берут практически при любом заболевании. Так в чем же его диагностическая ценность и какие диагнозы он может подсказать? Разбираем по-порядку.

Ценность исследования

Основные показатели, на которые врач обращает внимание при расшифровке общего анализа крови — это гемоглобин и эритроциты, СОЭ, лейкоциты и лейкоцитарная формула. Остальные скорее являются вспомогательными.

Чаще всего общий анализ крови назначают, чтобы понять, есть ли в организме воспаление и признаки инфекции, и если да, то какого происхождения — вирусного, бактериального или другого.

Также общий анализ крови может помочь установить анемию — малокровие. И если в крови есть ее признаки — назначают дополнительные анализы, чтобы установить причины.

Еще общий анализ крови назначают, если есть подозрение на онкологический процесс, когда есть ряд настораживающих симптомов и нужны зацепки. В этом случае кровь может косвенно подсказать, в каком направлении двигаться дальше.

Другие показания обычно встречаются реже.

Если после этой статьи у вас останутся вопросы — вы можете проконсультироваться с нашими терапевтами онлайн (Ссылка для Apple: bit.ly/dobrodocua Ссылка для Android: bit.ly/appdobrodoc) и задать им любые волнующие вас вопросы, предварительно отправив результаты своих анализов в чат.

Аббревиатура

Сейчас на бланках с результатом анализов в основном используют англ. аббревиатуры. Давайте пройдемся по основным показателям и разберем, что они значат.

WBC — white blood cells — белые кровяные тельца — Лейкоциты;
RBC — red blood cells — красные кровяные тельца — Эритроциты;
HGB — hemoglobin — Гемоглобин;
HTC — hematocrit — Гематокрит;
MCV — mean corpuscular volume — Средний объем эритроцитов;
MCH — mean concentration hemoglobin — Среднее содержание гемоглобина в эритроците;
MCHC — mean corpuscular hemoglobin concentration — Средняя концентрация гемоглобина в эритроците;
RDW — red cell distribution — Индекс распределения эритроцитов;
PLT — platelets — Тромбоциты;
MPV — mean platelets volume — Средний объем тромбоцитов
PTC — Thrombocrit — Тромбокрит.

Отдельным блоком идет лейкоцитарная формула

Это более детальная информация о тех самых WBC из предыдущего блока.

Лейкоциты в крови очень разные. Все они в целом отвечают за иммунитет, но каждый отдельный вид за разные направления в иммунной системе: за борьбу с бактериями, вирусами, паразитами, неспецифическими чужеродными частицами. Поэтому врач всегда смотрит сначала на общий показатель лейкоцитов из перечня выше, а затем на лейкоцитарную формулу, чтобы понять, а какое звено иммунитета нарушено.

Обратите внимание, что эти показатели обычно идут в двух измерениях: абсолютных (абс.) и относительных (%).

Абсолютные показывают, сколько штук клеток попало в поле зрения, а относительные — сколько эти клетки составляют от общего числа лейкоцитов. Это может оказаться важной деталью — например, в абсолютных цифрах лимфоциты вроде как в пределах нормы, но на фоне общего снижения всех лейкоцитов — их относительное количество сильно выше нормы. Итак, лейкоцитарная формула.

NEU (% и абс.) — Neutrophil —Нейтрофилы;
LYMP (% и абс.) — Lymphocyte — Лимфоциты;
MONO (% и абс.) — Monocytes —Моноциты;
EO (% и абс.)— Eosinophils — Эозинофилы;
Baso (% и абс.) — Basophil —Базофилы.

Расшифровка

А теперь пройдемся по каждому из этих показателей и разберем, что они значат.

HGB — hemoglobin — Гемоглобин

Гемоглобин — это белок, который переносит по организму кислород и доставляет его в нужные ткани. Если его не хватает — клетки начинают голодать и развивается целая цепочка симптомов: слабость, утомляемость, головокружение, выпадение волос и ломкость ногтей, заеды в уголках губ и другие. Это симптомы анемии.

В молекулу гемоглобина входит железо, а еще в его формировании большую роль играют витамин В12 и фолиевая кислота. Если их не хватает — в организме нарушается синтез гемоглобина и развивается анемия.

Есть еще наследственные формы анемии, но они случаются гораздо реже и заслуживают отдельного разбора.

В норме гемоглобин составляет 120−160 г/л для женщин и 130-170 г/л для мужчин. Нужно понимать, что в каждом конкретном случае нормы зависят от лаборатирии. Поэтому смотреть нужно на референсные значения той лаборатории, в которой вы сдавали анализ.

Повышенные цифры гемоглобина чаще всего случаются из-за сгущения крови, если человек излишне потеет во время жары, или принимает мочегонные. Еще повышенным гемоглобин может быть у скалолазов и людей, которые часто бывают в горах — это компенсаторная реакция на недостаток кислорода. Еще гемоглобин может повышаться из-за заболеваний дыхательной системы — когда легкие плохо работают и организму все время не хватает кислорода. В каждом конкретном случае нужно разбираться отдельно.

Снижение гемоглобина — признак анемии. Следующим шагом нужно разбираться какой.

RBC — red blood cells — Эритроциты

Эритроциты — это красные клетки крови, которые транспортируют гемоглобин и отвечают за обменные процессы тканей и органов. Именно гемоглобин, а точнее — его железо, красит эти клетки в красный.

Нормы для мужчин — 4,2-5,6*10*9/литр. Для женщин — 4-5*10*9/литр. Которые опять-таки зависят от лаборатории.

Повышаться эритроциты могут из-за потери жидкости с потом, рвотой, поносом, когда сгущается кровь. Еще есть заболевание под названием эритремия — редкое заболевание костного мозга, когда вырабатывается слишком много эритроцитов.

Снижении показателей обычно является признаком анемии, чаще железодефицитной, реже — другой.

MCV

— mean corpuscular volume — Средний объем эритроцитов

Норма — 80-95 для мужчин и 80-100 для женщин.

Объем эритроцитов уменьшается при железодефицитной анемии. А повышается — при В12 дефицитной, при гепатитах, снижении функции щитовидной железы.

MCH — mean concentration hemoglobin — Среднее содержание гемоглобина в эритроците

Повышается этот показатель редко, а вот снижение — признак анемии или снижения функции щитовидной железы.

MCHC – средняя концентрация гемоглобина в эритроцитах

Повышение значений почти всегда свидетельствует об аппаратной ошибке, а снижение – о железодефицитной анемии.

HTC — hematocrit — Гематокрит

Это процентное соотношение форменных элементов крови к ее общему объему. Показатель помогает врачу дифференцировать, с чем связана анемия: потерей эритроцитов, что говорит о заболевании, или с избыточным разжижением крови.

PLT – platelets — тромбоциты

Это элементы крови, ответственные за формирование тромботического сгустка при кровотечениях. Превышение нормальных значений может свидетельствовать о физическом перенапряжении, анемии, воспалительных процессах, а может говорить о более серьезных проблемах в организме, среди которых онкологические заболевания и болезни крови.

Снижение уровня тромбоцитов в последние годы часто свидетельствует о постоянном приеме антиагрегантов (например, ацетилсалициловой кислоты) с целью профилактики инфаркта миокарда и ишемического инсульта головного мозга.

А значительное их снижение может быть признаком гематологических заболеваний крови, вплоть до лейкозов. У молодых людей — признаками тромбоцитопенической пурпуры и других заболеваний крови. Так же может появляться на фоне приема противоопухолевых и цитостатических препаратов, гипофункции щитовидной железы.

WВС — white blood cells – лейкоциты

Это основные защитники нашего организма, представители клеточного звена иммунитета. Повышение общего количества лейкоцитов чаще всего свидетельствует о наличии воспалительного процесса, преимущественно бактериальной природы. Также может оказаться признаком так называемого физиологического лейкоцитоза (под воздействием боли, холода, физической нагрузки, стресса, во время менструации, загара).

Нормы у мужчин и женщин обычно колеблются от 4,5 до 11,0*10*9/литр.

Снижение лейкоцитов – признак подавления иммунитета. Причиной чаще всего являются перенесенные вирусные инфекции, прием некоторых лекарств (в том числе нестероидных противовоспалительных и сульфаниламидов), похудение. Гораздо реже — иммунодефициты и лейкозы.

Лейкоцитарная формула

NEU — нейтрофилы

Самый большой пул лейкоцитов, составляющий от 50 до 75% всей лейкоцитарной популяции. Это основное звено клеточного иммунитета. Сами нейтрофилы делятся на палочкоядерные (юные формы) и сегментоядерные (зрелые). Повышение уровня нейтрофилов за счёт юных форм называют сдвигом лейкоцитарной формулы влево и характерно для острой бактериальной инфекции. Снижение — может быть признаком вирусной инфекции, а значительное снижение — признаком заболеваний крови.

LYM — лимфоциты

Второй после нейтрофилов пул лейкоцитов. Принято считать, что во время острой бактериальной инфекции число лимфоцитов снижается, а при вирусной инфекции и после неё – повышается.

Значительное снижение лимфоцитов может наблюдаться при ВИЧ-инфекции, при лейкозах, иммунодефицитах. Но это случается крайне редко и как правило сопровождается выраженными симптомами.

EOS — эозинофилы

Редкие представители лейкоцитов. Повышение их количества встречается при аллергических реакциях, в том числе лекарственной аллергии, также является характерным признаком глистной инвазии.

BAS — базофилы

Самая малочисленная популяция лейкоцитов. Их повышение может говорить об аллергии, паразитарном заболевании, хронических инфекциях, воспалительных и онкологических заболеваниях. Иногда временное повышение базофилов не удается объяснить.

MON — моноциты

Самые крупные представители лейкоцитов. Это макрофаги, пожирающие бактерии. Повышение значений чаще всего говорит о наличии инфекции — бактериальной, вирусной, грибковой, протозойной. А также о периоде восстановления после них и о специфических инфекциях — сифилисе, туберкулезе. Кроме того может быть признаком системных заболеваниях — ревматоидный артрит и другие.

CОЭ – скорость оседания эритроцитов

Если набрать кровь в пробирку и оставить на какое-то время — клетки крови начнут падать в осадок. Если через час взять линейку и замерить, сколько миллиметров эритроцитов выпало в осадок — получим скорость оседания эритроцитов.

В норме она составляет от 0 до 15 мм в час у мужчин, и от 0 до 20 мм у женщин.

Может повышаться, если эритроциты чем-то отягощены — например белками, которые активно участвуют в иммунном ответе: в случае воспаления, аллергической реакции, аутоимунных заболеваний — ревматоидный артрит, системная красная волчанка и другие. Может повышаться при онкологических заболеваниях. Бывает и физиологическое повышение, объясняемое беременностью, менструацией или пожилым возрастом.

В любом случае — высокий СОЭ всегда требует дополнительного обследования. Хоть и является неспецифическим показателем и может одновременно говорить о многом, но мало о чем конкретно.

В любом случае по общему анализу крови практически невозможно поставить точный диагноз, поэтому этот анализ является лишь первым шагом в диагностике и некоторым маячком, чтобы понимать, куда идти дальше. Не пытайтесь найти в своем анализе признаки рака или ВИЧ — скорее всего их там нет. Но если вы заметили любые изменения в анализе крови — не откладывайте визит к врачу. Он оценит ваши симптомы, соберет анамнез и расскажет, что делать с этим анализом дальше.

Если после этой статьи у вас все же остались вопросы по результатам анализов — вы можете проконсультироваться нашими терапевтами онлайн и задать любые волнующие вас вопросы, предварительно отправив результаты своих анализов в чат с врачом. Консультации платные, но здоровье того стоит. Для консультации переходите по ссылке.

За предоставленную информацию благодарим сервис Яндекс Здоровье

Расшифровка общего анализа крови — ОАК у взрослого

Получив распечатку современного общеклинического анализа крови, мы в недоумении замираем. Понять «шифровку» практически невозможно, зато если есть отклонения от нормы, от неизвестности становится не по себе.

Расшифровка общего анализа крови — нормы показателей

Показатель Hb — это гемоглобин.

Вещество, находящееся в эритроцитах, отвечает за главную функцию крови — газообмен. В норме гемоглобин должен превышать 110−120 г/л, цифры ниже этого значения – это симптом анемии, которая может быть связана с множеством причин, среди которых есть опасные и не очень. Самое главное: если выявлена анемия, необходимо обязательно посетить врача. И еще, колебания гемоглобина не всегда связаны с конкретным заболеванием, например, если «разбавить» кровь перед сдачей анализа, выпив несколько чашек чая, результат может быть ниже нормы, а если за день перед сдачей пробежать марафон, кровь, наоборот, «сгустится» и показатель будет зашкаливать.

Нt – гематокрит.

Показатель RBC (red blood cells) – эритроциты.

Красные кровяные клетки – основные переносчики гемоглобина. Снижение их концентрации свидетельствует об одном из видов анемии. Наиболее часто встречается железодефицитная, связанная с нарушением всасывания железа в кишечнике (чаще у мужчин) либо с недостатком этого микроэлемента в питании и постоянной его потерей во время месячных (у женщин). В любом случае снижение уровня гемоглобина и эритроцитов требует обязательной консультации врача, ведь в ряде случаев анемия бывает первым симптомом онкологического заболевания.

Повышение уровня эритроцитов может быть вызвано сгущением крови из-за избыточной потливости, рвоты, поноса, отеков, а может явиться следствием первичного или вторичного эритроцитоза, сопровождающего различные болезни.

Эритроцитарные индексы в анализе крови:

МСV – средний объем эритроцита.

Чем больше показатель, чем больше размер. Повышение значений – признак B12-дефицитной и фолиеводефицитной анемии, гипотиреоза, болезней печени, но может свидетельствовать о курении и злоупотреблении алкоголем.

Показатель MCH – среднее содержание гемоглобина в эритроците.

Повышение значений аналогично повышению MCV, а вот снижение нередко указывает на железодефицитную анемию или гипотиреоз.

MCHC – средняя концентрация гемоглобина в эритроцитах.

WВС (white blood cells) – лейкоциты.

Снижение лейкоцитов – признак подавления иммунитета. Причиной чаще всего являются перенесенные вирусные инфекции, прием некоторых лекарств (в том числе нестероидных противовоспалительных и сульфаниламидов), похудения.

Лейкоцитарная формула общего анализа крови:

NEU (нейтрофилы)

LYM (лимфоциты)

EOS (эозинофилы)

BAS (базофилы)

MON (моноциты)

Самые крупные представители лейкоцитов. Это макрофаги, пожирающие бактерий. Повышение значений чаще всего говорит о наличии инфекции (бактериальной, вирусной, грибковой, протозойной), периоде восстановления после них, специфических инфекциях (сифилисе, туберкулезе) или системных заболеваниях (ревматоидном артрите и т. д.)

PLT – тромбоциты

Это форменные элементы крови, ответственные за формирование тромботического сгустка при кровотечениях. Превышение нормальных значений может свидетельствовать о физическом перенапряжении, анемии, воспалительных процессах, а может говорить о более серьезных проблемах в организме, среди которых онкологические заболевания и болезни крови.

Снижение уровня тромбоцитов в последние годы часто свидетельствует о постоянном приеме антиагрегантов (например, ацетилсалициловой кислоты) с целью профилактики инфаркта миокарда и ишемического инсульта головного мозга.

Показатель CОЭ – скорость оседания эритроцитов.

Считается неспецифическим показателем воспаления. С годами нормальные значения повышаются. Значительное повышение СОЭ может свидетельствовать о наличии системного заболевания (ревматоидного артрита, системной красной волчанки и т. д.) или онкологического заболевания и требует дообследования. Бывает и физиологическое повышение, объясняемое беременностью, менструацией или пожилым возрастом.

Задать вопрос врачу о своём здоровье Вы всегда можете в мобильном приложении Доктис. Первая консультация бесплатно! Скачивайте прямо сейчас!

Расшифровка общего анализа крови. Клинический анализ крови

Общий анализ крови, пожалуй, самый распространенный анализ, который назначают врачи, чтобы правильно установить диагноз и провести исследование состояния здоровья пациента. Но то, что приходит в ответе ничего не говорит пациенту, чтобы понять, что же означают все эти цифры мы предоставляем Вам расшифровку значений анализа крови.

Общий анализ крови подразделяется на:

Биохимический анализ крови;
Иммунологический анализ крови;
Гормональный анализ крови;
Серологические анализы крови.

Расшифровка анализа крови:

Обозначения, сокращения	Нормальные величины — общий анализ крови
	дети в возрасте							взрослые
	1 день	1 мес	6 мес	12 мес	1-6 лет	7-12 лет	13-15 лет	мужчина	женщина
Гемоглобин Hb, г/л	180-240	115-175	110-140	110-135	110-140	110-145	115-150	130-160	120-140
Эритроциты RBC	4,3-7,6	3,8-5,6	3,5-4,8	3,6-4,9	3,5-4,5	3,5-4,7	3,6-5,1	4-5,1	3,7-4,7
Цветовой показатель MCHC, %	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15	0,85-1,15
Ретикулоциты RTC	3-51	3-15	3-15	3-15	3-12	3-12	2-11	0,2-1,2	0,2-1,2
Тромбоциты PLT	180-490	180-400	180-400	180-400	160-390	160-380	160-360	180-320	180-320
СОЭ ESR	2-4	4-8	4-10	4-12	4-12	4-12	4-15	1-10	2-15
Лейкоциты WBC, %	8,5-24,5	6,5-13,8	5,5-12,5	6-12	5-12	4,5-10	4,3-9,5	4-9	4-9
Палочкоядерные, %	1-17	0,5-4	0,5-4	0,5-4	0,5-5	0,5-5	0,5-6	1-6	1-6
Сегментоядерные, %	45-80	15-45	15-45	15-45	25-60	35-65	40-65	47-72	47-72
Эозинофилы EOS, %	0,5-6	0,5-7	0,5-7	0,5-7	0,5-7	0,5-7	0,5-6	0-5	0-5
Базофилы BAS, %	0-1	0-1	0-1	0-1	0-1	0-1	0-1	0-1	0-1
Лимфоциты LYM, %	12-36	40-76	42-74	38-72	26-60	24-54	25-50	18-40	18-40
Моноциты MON, %	2-12	2-12	2-12	2-12	2-10	2-10	2-10	2-9	2-9

Теперь подробнее об основных показателях общего анализа крови.

Гемоглобин

Гемоглобин является кровяным пигментом эритроцитов. Его функция сводится к переносу кислорода из легких к тканям и органам, а углекислый газ обратно к легким.

Повышение гемоглобина:

пребывание на больших высотах
полицитемия (увеличение количества эритроцитов)
обезвоживание и сгущение крови
высокая физическая нагрузка

Снижение гемоглобина:

Цветовой показатель

Цветовой показатель показывает относительное содержание гемоглобина в эритроцитах. Этот показатель важен при диагностике анемий.

Повышение цветового показателя:

Снижение цветового показателя:

железодефицитная анемия

Эритроциты

Эритроциты представляют собой красные кровяные тельца, которые образуются в красном костном мозге. Эритроциты содержат гемоглобин и переносят кислород.

Повышение эритроцитов:

обезвоживание
полицитемия

Снижение эритроцитов:

Лейкоциты

Белые кровяные тельца. Образуются в красном костном мозге. Функция лейкоцитов заключается в защите организма от чужеродных веществ и микробов. Другими словами — это иммунитет.

Существуют разные виды лейкоцитов, поэтому диагностическое значение имеет изменение числа отдельных видов, а не всех лейкоцитов в общем.

Повышение лейкоцитов:

инфекции, воспаление
аллергия
лейкоз
состояние после острого кровотечения, гемолиза

Снижение лейкоцитов:

патология костного мозга
инфекции (грипп, краснуха, корь и т.д.)
генетические аномалии иммунитета
повышенная функция селезенки

Лейкоцитарная формула

Процентное соотношение разных видов лейкоцитов. Нейтрофилы: клетки, отвечающие за воспаление, борьбу с инфекцией (кроме вирусных), неспецифическую защиту (иммунитет), удаление собственных погибших клеток. У зрелых нейтрофилов есть сегментированное ядро, у молодых — палочковидное.

Повышение лейкоцитарной формулы:

интоксикации
инфекции
воспалительный процесс
злокачественные опухоли
психоэмоциональное возбуждение

Снижение лейкоцитарной формулы:

апластическая анемия, патология костного мозга
генетические нарушения иммунитета
некоторые инфекции (вирусные, хронические)

Эозинофилы

Эозинофилы принимают участие в борьбе с паразитарными инвазиями, аллергией.

Повышение эозинофилов:

злокачественные опухоли
аллергические состояния
миелолейкоз
паразитарные инвазии

Cнижение эозинофилов:

роды
гнойные инфекции
шок
оперативное вмешательство

Базофилы

Выходя в ткани, базофилы, превращаются в тучные клетки, которые отвечают за выделение гистамина — реакцию гиперчувствительности на пищу, лекарства и пр.

Повышение базофилов:

ветряная оспа
реакции гиперчувствительности
хронические синуситы
гипотиреоз

Снижение базофилов:

беременность
овуляция
острые инфекции
гипертиреоз
стресс

Лимфоциты

Лимфоциты являются основными клетки иммунной системы организма человека. Они борятся с вирусными инфекциями, уничтожают чужеродные клетки и измененные собственные клетки, выделяют в кровь антитела (иммуноглобулины) — вещества, блокирующие молекулы антигенов и выводящие их из организма.

Повышение лимфоцитов:

лимфолейкоз
вирусные инфекции

Снижение лимфоцитов:

потеря лимфы
апластическая анемия
острые инфекции (невирусные) и заболевания
иммунодефицитные состояния
системная красная волчанка

Моноциты

Моноциты являются самыми крупными лейкоцитами. Окончательно уничтожают чужеродные клетки и белки, очаги воспаления, разрушенные ткани. Моноциты являются важнейшими клетки иммунной системы, именно моноциты первые встречают антиген, и представляют его лимфоцитам для развития полноценного иммунного ответа.

Повышение моноцитов:

лейкозы
туберкулез, саркоидоз, сифилис
инфекции (вирусные, грибковые, протозойные)
системные заболевания соединительной ткани (артриты, узелковый периартериит, системная красная волчанка)

Снижение моноцитов:

волосатоклеточный лейкоз
апластическая анемия

СОЭ

СОЭ — это скорость оседания эритроцитов при отстаивании крови. Уровень СОЭ зависит напрямую от количества эритроцитов, их «веса» и формы, а также от свойств плазмы крови — количества белков, а также вязкости.

Повышение СОЭ:

воспалительный процесс
инфекции
анемия
злокачественные опухоли
беременность

Ретикулоциты

Ретикулоциты являются молодыми формами эритроцитов. В норме они должны находиться в костном мозге. Их избыточный выход кровь говорит о повышенной скорости образования эритроцитов.

Повышение ретикулоцитов:

усиление образования эритроцитов при анемии (при кровопотере, железодефицитной, гемолитической)

Снижение ретикулоцитов:

заболевания почек
нарушения созревания эритроцитов (В12-фолиево-дефицитная анемия)
апластическая анемия

Тромбоциты

Тромбоциты представляют собой кровяные пластинки, которые образуются из гигантских клеток костного мозга. Тромбоциты отвечают за свертывание крови.

Повышение тромбоцитов:

воспалительный процесс
миелолейкоз
полицитемия
состояние после хирургических операций

Снижение тромбоцитов:

апластическая анемия
системная красная волчанка
тромбоцитопеническая пурпура
гемолитическая болезнь, изоиммунизация по группам крови, резус-фактору
гемолитическая анемия

Однако стоит помнить, что правильно поставить диагноз и интерпертировать анализы может только врач. Все вышеописанное только для ориентировки, но не для самостоятельного постановки диагноза.

Для расшифровки своих анализов, пожалуйста, обратитесь к врачу!

Если Вы действительно ищете своего доктора…

Врач клинической лабораторной диагностики

Биохимический анализ крови. Расшифровка основных показателей

2. Холестерин общий. Этот показатель в норме не должен превышать 5,2. Высокий холестерин в крови, не считавшийся проблемой еще несколько десятков лет назад, сейчас волнует многих. Инфаркты и инсульты уносят жизни, а причиной половины из них является атеросклероз сосудов, который, в свою очередь, является следствием повышенного холестерина в крови у мужчин и женщин. Цифра именно «общего» холестерина сама по себе не показательна, поэтому если он повышен, то врач назначит дополнительные анализы, которые покажут фракции холестерина, то есть соотношение «плохого» (липопротеид низкой плотности) и «хорошего» (липопротеид высокой плотности ) холестерина в крови.

Повышенное содержание в крови холестерина способствует развитию атеросклеротического поражения стенок кровеносных сосудов и является одним из факторов риска развития тяжелых сердечно-сосудистых заболеваний, таких как стенокардия (ишемическая болезнь сердца) и инфаркт миокарда, мозговой инсульт и перемежающаяся хромота.

Помогает снизить холестерин физическая активность, отсутствие в рационе продуктов, содержащих транс-жиры, употребление клетчатки, в продуктах, разрешенных для низко-углеводной диеты, включение в рацион морской рыбы хотя бы 2 раза в неделю, отказ от курения и алкоголя.

Следует отметить важное значение регулярных медицинских осмотров, ведь большинство заболеваний гораздо проще вылечить на начальной стадии, когда человека еще практически ничто не беспокоит. Помните: осложнения, которые вызываются повышенным холестерином, необратимы, а лечение не избавляет от существующих проблем, а лишь предотвращает развитие новых.

3. Билирубин общий. Биохимический анализ крови на билирубин проводится при: болезнях печени, разрушении эритроцитов, нарушении оттока желчи и заболеваниях желчевыводящих путей, появлении желтушности глаз и кожи. Этот показатель дает врачу понимание о том, как у человека работает печень.

Билирубином называют желчный пигмент, вещество, которое образуется при распаде некоторых веществ, в том числе отработанного гемоглобина. Железо из гемоглобина организм использует повторно, а вот белковая часть молекулы после сложных биохимических процессов превращается в билирубин.

Показатель в норме – от 5 до 21. Если билирубин повышен, то нужно обратиться к врачу, чтобы он исключил желчекаменную болезнь, гепатиты, инфекционное поражение печени. Часто повышенный билирубин может говорить о гепатите А (болезнь Боткина, желтуха). Подъем этой болезни обычно бывает осенью.

4. АЛТ, АлАТ, аланинаминотрансфераза и АСТ, АсАТ, аспартатаминотрансфераза. Все это вместе можно назвать одним термином – «трансминазы». Аланинаминотрансфераза (алт, или АлАТ) — маркерные ферменты для печени. Аспартатаминотрансфераза (аст, или АсАТ) — маркерные ферменты для миокарда. Количество содержания фермента аланинаминотрансферазы в крови измеряется в единицах на литр. Врач смотрит на соотношение АЛТ и АСТ и делает выводы.

В диагностических целях важен не только факт изменения показателей крови АсАТ и АлАТ, но и степень их повышения или понижения, а также соотношение количества ферментов между собой. К примеру:

Об инфаркте миокарда свидетельствует повышение обоих показателей (АСТ и АЛТ) в анализе в 1,5–5 раз. Если соотношение АСТ/АЛТ находится в пределах 0,55–0,65, можно предположить вирусный гепатит.

расшифровка общего анализа крови, анализ крови из вены, взятие крови из вены

Что показывает общий анализ крови?

Основными показателями, по которым врач делает заключение о состоянии организма пациента, являются:

уровень гемоглобина,
скорость оседания эритроцитов,
цветовой показатель,
концентрация эритроцитов,
тромбоциты,
лейкоциты.

Для взрослых людей разного пола, возраста норма показателей, полученных путём исследования крови, будет различаться. Результаты общего анализа крови у детей показывают отличные от «взрослых» значения, поэтому расшифровка анализа крови должна осуществляться только врачом.

Общий анализ даёт лишь исходную информацию о состоянии организма, по его результатам могут понадобиться дополнительные исследования.

Как готовиться к процедуре?

Кровь на исследование берут из вены, у самых маленьких пациентов забор крови осуществляется из пальца или из пятки.

Перед сдачей рекомендуется не есть в течение 8-12 часов, поэтому обычно анализ сдают утром. Так как мамам грудных малышей придерживаться этого правила трудно, то общий анализ крови у детей берут через 1,5-2 часа после кормления. Это правило не используется, когда речь идет о высокой температуре и острых заболеваниях, когда для принятия решения требуется быстрое получение результата.

Сдать анализы в «ВЕРАМЕД»

Сегодня сдавать анализы платно – это удобно. Такое решение экономит время: не нужно стоять в очередях, долго дожидаться результатов.

В медицинских центрах «ВЕРАМЕД» в Одинцово и Звенигороде созданы все условия для того, чтобы процедура сдачи анализов была комфортна для пациентов. Для вашего удобства результаты лабораторных исследований можно получить на адрес электронной почты, также услуга сдачи анализов может быть оказана на дому, если это необходимо.

Цена процедуры не отличается от средних цен на анализы по Московской области. Для льготных категорий граждан наши медцентры предлагают специальные условия на многие услуги.

Ознакомьтесь с мнениями наших пациентов, почитайте отзывы о врачах на сайте. Приходите в «ВЕРАМЕД», чтобы получить медицинское обслуживание высокого качества и быть уверенным в том, что ваше здоровье – в надежных руках!

Общий анализ крови у кошек, собак и других домашних животных

База знаний

18 октября 2016

свернуть

Содержание:

Расшифровка общего анализа крови

Диагностическое значение анализов в ветеринарной медицине очень велико. Животное не может сказать, что именно у него болит, поэтому анализы важны для формирования доктором полной картины заболевания.

В первую очередь нужно сдать общий клинический и биохимический анализы крови. Эти исследования покажут общее состояние организма и органов животного.

Организм всегда подвергается воздействию различных факторов окружающей среды и дает специфическую ответную реакцию на раздражители. Каждая клеточка крови выполняет свои функции по защите организма. При повышении или понижении количества определенных клеток можно говорить о возможной причине заболевания.

Общий клинический анализ крови может показать степень развития воспалительного процесса, имеется ли анемия, обезвоживание, а также есть ли новообразования в системе крови, или нет. Также не нужно забывать о скрытых (хронических) инфекционных, инвазионных или каких-либо других процессах неинфекционного характера в организме, которые также можно обнаружить при исследовании крови как одного из методов диагностики.

Никакой специальной подготовки проведение общего анализа крови не требует, однако в редких случаях врач может попросить сдать анализ натощак. Сама проба берется из периферических вен.

В нашей ветеринарной клинике общий анализ крови проводится на автоматическом анализаторе Exigo EOS (VET).

От забора крови до готовности результата пройдет всего 10 минут!

Расшифровка общего анализа крови

По общему анализу определяют основные показатели крови, расшифровку которых проводит врач. В вашем личном кабинете (на нашем сайте) результат анализа будет опубликован в виде схематичной таблицы, содержащей значения показателей крови и референсный диапазон.

Давайте рассмотрим данные показатели и их нормальные значения. Следует учитывать, что отклонения от нормы не обязательно указывают на патологию — многие из них могут быть объяснимы различными факторами.

Эритроциты (RBC) — «красные кровяные клетки», содержащие гемоглобин. Основная функция — доставить кислород от легких к тканям организма и двуокись углерода от тканей — к органам дыхания.

Повышение (эритроцитоз) — заболевания крови (первичный эритроцитоз, полицитемия), гипоксия при заболеваниях легких и врожденных пороках сердца, обезвоживание (рвота, диарея), недостаточность функции коры надпочечников.

Понижение (анемия) — кровопотеря, гемолиз, дефицит железа, витамина В12, фолиевой кислоты.

Нормальное значение, ×10¹² кл/л:

собака: 5,5–8,5;
кошка: 5,0–11,0.

Гемоглобин (HGB) — красный железосодержащий пигмент крови, выполняющий функцию переноса кислорода и углекислого газа, регуляция кислотно-основного состояния.

Повышение — врожденные пороки сердца, легочный фиброз, кишечная непроходимость, онкологические заболевания. А также характерно для «рабочих» пород собак: при постоянных усиленных физических нагрузках повышается потребность в кислороде и, соответственно, повышается уровень гемоглобина.

Понижение — кровопотери, инфекционные и аутоиммунные болезни, глистные инвазии, беременность и лактация, нарушение усвояемости железа и витамина В12, злокачественные заболевания крови, химиотерапия.

Нормальное значение, г/дл:

собака: 12–18;
кошка: 8–15.

Гематокрит (HCT) — объёмная фракция эритроцитов в цельной крови (соотношение объёмов эритроцитов и плазмы).

Повышение — гипоксия, новообразования почек с усилением эритропотина, поликистоз и гидронефроз почек, уменьшение объёма циркулирующей крови (ожоговая болезнь, перитонит и др.), лейкозы.

Понижение — анемия, беременность, гипергидратация.

Нормальное значение, %:

собака: 37–55;
кошка: 25–45.

Эритроцитарные индексы:

Средний объём эритроцита (MCV) — показатель, характеризующий тип анемии.

Нормальное значение, фл:

собака: 60–72;
кошка: 39–50.

Средняя концентрация гемоглобина в эритроцитах (MCHC) — показатель, определяющий насыщенность эритроцитов гемоглобином.

Нормальное значение, г/дл:

собака: 32–38,5;
кошка: 31–38,5.

Среднее содержание гемоглобина в эритроците (MCH) — один из показателей определения типа анемии.

Нормальное значение, пг:

собака: 19,5–25,5;
кошка: 12,5–17,5.

Ширина распределения эритроцитов (RDW) — показатель, свидетельствующий о том, насколько сильно эритроциты различаются между собой по размерам.

Нормальное значение, %:

собака: 12–17,5;
кошка: 14,0–18,5.

Тромбоциты (PLT) — форменные элементы крови, участвующие в процессе ее свертывания.

Повышение — обострение хронических заболеваний, вирусные или бактериальные инфекции, заболевания крови или кроветворения, состояния после хирургических манипуляций, злокачественные опухоли, следствия применения некоторых групп лекарств.

Понижение — идиопатическая гипоплазия гемопоэза, опухолевые поражения (острый лейкоз крови, раковые метастазы, саркома, остеомиелосклероз, миелофиброз), интоксикация, вирусные инфекции (гепатит, аденовирусы), аутоиммунные заболевания.

Нормальное значение, ×10⁹ кл/л:

собака: 160–550;
кошка: 160–630.

Анализатор также может посчитать средний объем тромбоцитов (MPV).

Лейкоциты (WBC) — «белые кровяные тельца», имеющие ядро. Основная функция заключается в защите организма от различных патологических агентов, а также от внутренних типичных патологических процессов, сопровождающихся мощным воспалением.

Они делятся на две фракции: гранулоциты, или клетки, имеющие зернистость в ядре (нейтрофилы, базофилы, эозинофилы), и агранулоциты с монохромным, незернистым ядром (лимфоциты и моноциты).

Нормальное значение, ×10⁹ кл/л:

собака: 6,0–17,0;
кошка: 5,5–19,5.

Лейкоцитарная формула (лейкоформула) — процентное соотношение различных видов лейкоцитов, определяемое при подсчете их в окрашенном мазке крови под микроскопом.

Гранулоциты (GRAN) — это общее количество таких показателей, как палочкоядерные и сегментоядерные нейтрофилы, эозинофилы и базофилы.

Палочкоядерные нейтрофилы (NEUT) — разновидность нейтрофилов, имеющие S-образное ядро. Являются молодыми формами нейтрофилов, с течением времени палочкоядерные нейтрофилы созревают и преобразуются в сегментоядерные.

Повышение — инфекции, послеоперационный период, ишемический некроз тканей, интоксикация ртутью или свинцом, онкологические заболевания, некоторые воспалительные процессы, реакция на некоторые препараты.

Нормальное значение, %:

собака: 0–3;
кошка: 0–3.

Сегментоядерные нейтрофилы (NEUT) — выполняют защитную функцию в отношении различных бактериальных и грибковых инфекций, а также поддерживают иммунную систему в норме.

Повышение — пневмония, гнойное воспаление, острая ишемия или некроз тканей, обширный ожог, заболевания кровеносной системы, острая кровопотеря.

Понижение — вирусные инфекции, аутоиммунные заболевания, химиотерапия или лучевая терапия, апластическая анемия, агранулоцитоз.

Нормальное значение, %:

собака: 60–70;
кошка: 35–75.

Эозинофилы (EOS) — гранулоцитарные лейкоциты, способные поглощать различные медиаторы воспаления, тем самым участвуя в аллергических реакциях.

Повышение (эозинофилия) — паразитарные заболевания, аллергические реакции, болезни легких (эозинофильная пневмония, астма, аллергический аспергиллез, инфильтрат легочный), заболевания крови, аутоиммунные заболевания, заболевания желудка и кишечника, ревматические болезни, прием некоторых лекарственных препаратов.

Понижение — В12-дефицитная анемия, травма. Часто клинического значения не имеет.

Нормальное значение, %:

собака: 2–10;
кошка: 2–12.

Базофилы (BAS) — фракция лейкоцитов, отвечающая за аллергические реакции замедленного и немедленного (реакции анафилактического шока) типов.

Повышение — болезни крови, хронические воспалительные заболевания ЖКТ, аллергические реакции (пищевые или ятрогенного характера), гипофункция щитовидной железы, лечение эстрогенами.

Нормальное значение, %:

собака: 0–1;
кошка: 0–1.

Лимфоциты (LYM) — клетки иммунной системы, разновидность лейкоцитов фракции агранулоцитов. Различают Т- и В-лимфоциты. Т-лимфоциты отвечают за клеточный иммунитет (контактное взаимодействие с клетками-жертвами), В-лимфоциты обеспечивают гуморальный иммунитет (выработка антител), а также лимфоциты регулируют деятельность клеток других типов.

Повышение — вирусные инфекции, гипертиреоз, онкологические заболевания крови и костного мозга.

Понижение — бактериальная инфекция, сепсис, лечение кортикостероидами, иммуносупрессивная терапия, некоторые разновидности лимфом, лучевая терапия.

Нормальное значение, ×10⁹ кл/л:

собака: 0,9–5,0;
кошка: 1,0–7,0.

Моноциты (MONО) — агранулоцитарные лейкоциты, обладающие способностью фагоцитировать чужеродные агенты.

Повышение (моноцитоз) — инфекции разной этиологии, а также период после острых инфекций, болезни крови, отравление фосфором.

Понижение — поражение костного мозга со снижением его функции (апластическая анемия, В12-дефицитная анемия), лучевая болезнь.

Нормальное значение, ×10⁹ кл/л:

собака: 0,3–1,5 кл/л;
кошка: 0,2–1,0 кл/л.

Лейкоцитарные сдвиги

Сдвиг лейкоцитарной формулы влево — острые инфекционные заболевания, физическое перенапряжение, ацидоз и коматозные состояния.

Сдвиг лейкоцитарной формулы вправо — мегалобластная анемия, болезни почек и печени, состояния после переливания крови.

Не забывайте: только ветеринарный врач может учесть все нюансы данных клинического анализа крови. Значения показателей, которые принято считать «нормой», являются усредненными. В зависимости от многих особенностей животного: возраста, пола, размера и даже его рациона питания, принимаемых медицинских препаратов и перенесённых заболеваний — нормальные значения могут существенно отличаться.

Если у вас возникнут дополнительные вопросы, ветеринарные врачи клиники «Аверия» рады вам помочь 24 часа в сутки!

Услуги по записи

выпускников | Познакомьтесь с VUSM

стенограммы

Если вам нужна только стенограмма, без форм для заполнения, или вы запрашиваете электронную копию вашей транскрипции, посетите веб-сайт регистратора университета. Обратите внимание: Служба регистрации не может предоставить электронные копии стенограмм.

Проверки

Служба приема заявок обрабатывает проверки для выпускников MD и запрашивает 5-7 рабочих дней на обработку.Чтобы запросить подтверждение, пожалуйста:

1. Отправьте запрос на подтверждение выпускников.

2. Приложите все формы, которые необходимо заполнить.

3. Обязательно укажите, какие подтверждающие документы необходимы (если есть): стенограмма, заверенный диплом или письмо декана.

4. Заполните форму выпуска академической успеваемости и загрузите ее в запрос на подтверждение выпускников. Медицинский факультет Университета Вандербильта должен иметь это, прежде чем мы сможем опубликовать какую-либо академическую информацию.

Для проверки сотрудников и стипендиатов (бывших стажеров), пожалуйста, пройдите через офис GME.С ними можно связаться по телефону (615) 322-4916 или [email protected]. Запросы по факсу следует отправлять на (615) 343-1496.

Документация для стипендий

Для отправки запросов MIDUS через Интернет выполните следующие действия:

Войдите в MyERAS и щелкните вкладку «Документы».
Щелкните Интернет-службы EFDO.
После загрузки страницы онлайн-сервисов EFDO щелкните «Запросить MSPE / стенограмму» слева.
После того, как вы внимательно прочтете раскрытие информации, установите флажок рядом с «Я прочитал и принимаю вышеуказанное раскрытие информации» и нажмите ПРОДОЛЖИТЬ.
Прочтите инструкции и щелкните ЗАПРОС НОВОГО ДОКУМЕНТА.
Выберите тип документа, который вы запрашиваете (MSPE или стенограмма медицинского вуза). Вы должны отправить отдельный запрос для каждого типа документа, который вы хотите загрузить через MIDUS.
Если предоставлено место для комментариев, укажите год, в котором вы закончили VUSM.
Введите полную контактную информацию:

Уилл Хансен
Медицинский факультет Университета Вандербильта
Управление по делам студентов
434 Биомедицинская библиотека Эскинда
Нэшвилл, TN 37240
medstudentaffairs @ vanderbilt.эду
(615) 322-5007

Обратите внимание, что обработка документов, отправленных через MIDUS, занимает до пяти (5) рабочих дней.

Здоровье союзников

По состоянию на 30 июня 2017 г. Университет Вандербильта закрыл свои смежные программы здравоохранения. Программы Allied Health открыты под эгидой Медицинского центра Университета Вандербильта.

Записи студентов по следующим программам можно получить в Медицинском факультете Университета Вандербильта, Управление по зачислению:

Программа диагностической медицинской сонографии (до 1 июля 2017 г.)
Стажировка по диетологии (до 1 июля 2017 г.)
Медицинская лаборатория науки (до 1 июля 2016 г.)
Программа нейродиагностических технологий (до 1 июля 2017 г.)
Технологии ядерной медицины (до 1 июля 2016 г.)
Perfusion Programme (до 1 июля 2017 г.)

Официальные стенограммы

Студенты, которые закончили программу VU Allied Health до указанных выше дат, могут подать форму запроса справки о состоянии здоровья Allied, чтобы заказать официальную стенограмму.Форма может быть отправлена по почте, факсу или электронной почте:

Университет Вандербильта
Служба регистрации
224 Биомедицинская библиотека Эскинда

Факс: (615) 343-2312

Электронная почта: [email protected]

Если вам нужно подтвердить, что стенограмма была получена, пожалуйста, свяжитесь с предполагаемым получателем стенограммы. Служба регистрации не получает подтверждения о доставке стенограммы.

По другим вопросам, связанным с записями, в том числе с запросами о студенческих записях без стенограммы, обращайтесь по электронной почте в Управление регистрации студентов VUSM.

Запрос расшифровки | Центр программ в Allied Health

** ПРИМЕЧАНИЕ. Внимательно прочтите эту страницу, чтобы обеспечить своевременную обработку вашего запроса на расшифровку стенограммы. Обычно время обработки составляет 3-5 рабочих дней.

Программы университета Вандербильта

Программа диагностической медицинской сонографии (до 1 июля 2017 г.)
Стажировка по диетологии (до 1 июля 2017 г.)
Медицинская лабораторная наука (до 1 июля 2016 г.)
Программа нейродиагностических технологий (до 1 июля 2017 г.)
Технологии ядерной медицины (до 1 июля 2016 г.)
Perfusion Programme (до 1 июля 2017 г.)

Студенты, которые закончили программу VU Allied Health до указанных выше дат, могут отправить форму запроса стенограммы, чтобы заказать официальную стенограмму.Форма может быть отправлена по почте, факсу или электронной почте:

Университет Вандербильта
Управление регистрации
224 Биомедицинская библиотека Эскинда
Факс: (615) 343-2313
Эл. Почта: [email protected]

Если вам нужно подтвердить, что стенограмма была получена, пожалуйста, свяжитесь с предполагаемым получателем стенограммы. Служба регистрации не получает подтверждения с доставкой стенограммы.

Программы медицинского центра Университета Вандербильта

Записи студентов по следующим программам доступны в Управлении Центра программ в Allied Health.

Программа диагностической медицинской сонографии (ПОСЛЕ 1 июля 2017 г.)
Стажировка по диетологии (ПОСЛЕ 1 июля 2017 г.)
Медицинская лабораторная наука (ПОСЛЕ 1 июля 2016 г.)
Программа нейродиагностических технологий (ПОСЛЕ 1 июля 2017 г.)
Технология ядерной медицины (ПОСЛЕ 1 июля 2016 г.)
Программа перфузии (ПОСЛЕ 1 июля 2017 г.)

Студенты, завершившие программу VUMC ПОСЛЕ указанных выше дат, могут отправить форму запроса стенограммы, чтобы заказать официальную стенограмму.

Oak Street Health, Inc. (OSH) Стенограмма телефонного разговора за 4 квартал 2020 г.

Источник изображения: Пестрый дурак.

Oak Street Health, Inc. (NYSE: OSH)
Звонок о доходах за 4 квартал 2020 г.
11 марта 2021 г., 8:00 утра по восточному времени

Содержание:

Подготовленные замечания
Вопросы и ответы
Участники звонка

Подготовленные примечания:

Оператор

Доброе утро и добро пожаловать на телеконференцию Oak Street Health за четвертый квартал 2020 финансового года.[Инструкции оператора] Обратите внимание, что сегодняшняя конференция записывается. Организаторами сегодняшнего звонка являются Майк Пикош, генеральный директор; и Тим Кук, финансовый директор. Пресс-релиз Oak Street, ссылка на веб-трансляцию и другие связанные материалы доступны в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Oak Street.

Эти заявления сделаны по состоянию на 10 марта 2021 г. и отражают взгляды и ожидания руководства на данный момент, а также подвержены различным рискам, неопределенностям и предположениям.Этот звонок содержит прогнозные заявления, которые относятся к будущим, а не прошлым событиям. В этом контексте прогнозные заявления часто касаются наших ожидаемых будущих деловых и финансовых показателей и финансовых условий и часто содержат такие слова, как ожидать, верить, размышлять, продолжать, мог бы, оценивать, ожидать, намереваться, может, планировать, потенциал, прогнозировать, project, should, target, will или would или подобные выражения. Заявления о перспективах по своей природе относятся к вопросам, которые в той или иной степени являются неопределенными.

Для нас особые факторы неопределенности, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены в наших прогнозных заявлениях, включают нашу способность достигать или поддерживать прибыльность, нашу зависимость от ограниченного числа клиентов для получения значительной части нашего дохода. , наши ожидания и управление будущим ростом, наши рыночные возможности и нашу способность оценивать размер нашего целевого рынка, последствия усиления конкуренции, а также инноваций со стороны новых и существующих конкурентов на нашем рынке и нашу способность сохранять существующие клиентов и увеличить количество наших клиентов.Пожалуйста, обратитесь к нашему годовому отчету за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, поданному по форме 10-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам, где вы увидите обсуждение факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты компании будут существенно отличаться от этих заявлений. Этот вызов включает финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, дополняют, не заменяют и не превосходят показатели финансовых результатов, подготовленных в соответствии с GAAP.

Существует ряд ограничений, связанных с использованием этих финансовых показателей не по GAAP.Например, другие компании могут рассчитывать финансовые показатели не по GAAP с аналогичным названием по-разному. См. Приложение к нашему отчету о прибылях и убытках для сверки этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее сопоставимыми показателями GAAP. На этом я передам звонок Майку Пикошу, генеральному директору Oak Street.

Мистер Пикош?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Спасибо, оператор, и спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня утром.Ко мне сегодня присоединяется Тим Кук, наш финансовый директор. Прежде чем мы перейдем к результатам четвертого квартала, я хотел бы поблагодарить нашу команду на Оук-стрит за их исключительную преданность и поддержку пациентам и сообществам, которые мы обслуживаем. Наши команды адаптировались к сложным обстоятельствам и преуспели в них в течение года, чтобы продолжать оказывать первоклассную помощь.

Когда год назад в США разразилась пандемия COVID, мы знали, что Оук-стрит должна и дальше оставаться там для наших пациентов и наших сообществ.В течение последних 12 месяцев у нас были выдающиеся предложения по телемедицине, и 90% из них было предоставлено практически прошлой весной, чтобы обеспечить нашим пациентам доступ к первичной медико-санитарной помощи. Это означало использование наших зеленых диапазонов для обеспечения безопасного семейного здоровья пациентам, сталкивающимся с проблемами питания и безопасности.

Выдающееся открытие осенью участков тестирования сообщества, чтобы помочь сообществу справиться с ростом числа случаев, при этом продолжая использовать модель ухода на Оук-стрит и обеспечивая высочайшее качество ухода и впечатления от пациентов.После праздников наша команда взялась за дополнительную задачу вакцинации наших пациентов, а также за общее состояние здоровья в наших общинах. Я не могу гордиться тем, как наша команда смогла вывести наши сообщества из пандемии. Мы превратили общественные комнаты и большинство наших центров в мини-клиники вакцинации.

У нас есть мобильные бригады вакцинации, которые выезжают в дома престарелых, а также устанавливают день вакцинации общественными организациями. Мы открываем центр массовой вакцинации в выходные дни в рамках усилий города Чикаго по сокращению пробелов в доступе к вакцинам.С тех пор, как мы открыли центр, в окрестностях наших центров массовой вакцинации наблюдается самый быстрый рост вакцинации по сравнению с любым другим сообществом в Чикаго. В настоящее время мы вводим более 11 000 доз вакцины в неделю и с начала года сделали 75 000 доз вакцины.

И это число увеличивается, поскольку мы можем получить доступ к поставкам в дополнительных местах. У нас есть возможность вводить 80 000 доз в неделю по Оук-стрит. Что делает усилия Oak Street невероятно эффективными, так это не только количество доз, которые мы вводим, но и то, как мы целенаправленно обеспечиваем доступ к вакцинам для пациентов и сообществ, которые в них больше всего нуждаются.В то время, когда справедливый доступ к вакцинам — это национальная история, Оук-стрит привлекла нашу группу по работе с населением, чтобы активно вовлекать пожилых людей в наши сообщества, чтобы помочь преодолеть нерешительность в отношении вакцинации и гарантировать, что проблемы с использованием технологий или поиском ограниченных мест не ограничивают доступ.

У меня была возможность работать волонтером в наших центрах вакцинации, и это один из самых приятных событий, которые я получил на Оук-стрит. Волнение в тот раз, без опасений, от пациентов, принимающих вакцину, в сочетании с позитивом и целеустремленностью команды, пока мы продвигаемся к свету в конце туннеля COVID.Я никогда этого не забуду. Я хотел бы поделиться репрезентативной историей двух наших пациентов.

Г-н и г-жа J, муж и жена, которых мы недавно вакцинировали. Мистер

J был рад получить вакцину. Его жена, не очень. Мистер Джей запланировал визит к своему врачу на Оук-стрит для них двоих, надеясь воспользоваться доверием, которое миссис

Джей оказала своему врачу, чтобы доставить ее домой для вакцинации. Пока г-жа J нервничала, она смогла получить ответы на свои вопросы от врача на Оук-стрит, который со временем заслужил ее доверие.И решите сделать прививку вместе с мужем.

Г-н J ухмылялся от уха к уху, и даже у г-жи J была улыбка на лице, зная, что она сделала первый шаг в избавлении от страха и беспокойства, которые принес COVID. В дополнение к тому влиянию, которое мы смогли оказать на наших существующих пациентов и сообщества, мы смогли продолжить внедрять нашу модель в новые сообщества и в 2020 году.

В 2020 году мы успешно открыли 28 новых точек. Это больше центров, чем мы открыли за первые пять лет нашего существования.Благодаря нашей модели ухода, направленной на поддержание здоровья наших пациентов и улучшение их результатов, она полностью соответствует нашим финансовым стимулам. Эта выдающаяся работа команды в 2020 году привела к сильным результатам за год и за четвертый квартал.

В четвертом квартале мы получили рекордную выручку в размере 248,7 млн долларов, что превышает верхний предел прогнозного диапазона, о котором мы сообщили инвесторам. Это на 43% больше, чем в четвертом квартале 2019 года. В 2020 году рост нашей выручки за год увеличился на 59%.Мы достигли этого роста, несмотря на то, что по сути отключили нашу функцию продаж и маркетинга на большую часть весны и лета и нам потребовалось заменить наш маркетинговый подход, основанный на общественных мероприятиях, новыми важными каналами.

Мы закончили год с 79 центрами. А с августа до Дня Благодарения мы открыли 23 новых центра, в среднем по два центра в неделю. Мы также увидели высокие показатели работы на уровне центра, что продолжает укреплять нашу уверенность в нашей способности масштабировать организацию.Ранее мы приводили наш винтаж 2015 года в качестве примера пандусов.

Мы показали невероятно сильную экономику на уровне единиц в центре de novo Oak Street. При общем объеме вложенных капиталовложений менее 5 миллионов долларов, включая капвложения, операционные убытки, продажи и маркетинг, а также накладные расходы, наши ближайшие центры в настоящее время вносят вклад в размере 9 миллионов долларов в год и продолжают расти. Мы рады сообщить, что наши последующие винтажи продолжали улучшаться по сравнению с нашей и без того прочной базой, с нашими более крупными урожаями 2018 и 2019 годов, которые имеют более высокий процент выручки и больший вклад персонала, чем винтажи 2015 года на том же этапе своего развития.Мы ставим перед собой цель каждый год как улучшать центр рампы по сравнению с предыдущими преимуществами, так и строить больше новых центров, чем в предыдущие годы.

Мы явно преуспели в обоих направлениях в 2020 году и уверены в своей способности продолжать достигать обеих целей в 2021 году и в последующий период. Чтобы улучшить экономическое развитие центра, мы сосредоточимся на инвестировании в нашу модель лечения и подход к привлечению пациентов, одновременно используя новую программу заключения контрактов на лекарства, чтобы увеличить процент наших пациентов, в отношении которых мы получаем экономику, основанную на оценке риска.Мы продолжим инвестировать в нашу модель обслуживания в Canopy, в наши технологии и платформу данных. Мы считаем, что наилучшие впечатления от пациентов и качество ухода за ними связаны с возможностью посещения центра, на дому и виртуального посещения как для длительного лечения, так и по требованию.

Наличие этого набора опций в одной организации поможет получить доступ к предпочтительному и подходящему с клинической точки зрения месту оказания медицинской помощи, а также скоординированной помощи в разных местах. Кроме того, по мере роста масштабов деятельности Oak Street мы можем инвестировать в разработку программ для более конкретных условий пациентов.Например, в этом году мы будем внедрять новую программу, ориентированную на наших пациентов с терминальной стадией почечной недостаточности, и мы рады инвестировать в улучшение показателей здоровья и снижение затрат у небольших, но сложных пациентов. В том же направлении мы продолжим инвестировать в наши приложения Canopy и возможности анализа данных, чтобы извлекать информацию из наших растущих наборов данных о пациентах и доставлять эту информацию нашим командам на местах с помощью простого в использовании инструмента, который в конечном итоге поможет улучшить обслуживание пациентов. .

Мы рады видеть результаты этих инвестиций в отношении качества обслуживания и финансовых показателей в 2021 году и в последующий период. Наряду с инвестированием в улучшение нашей модели оказания помощи, мы также будем ускорять нашу модель охвата, чтобы увеличить темпы привлечения пациентов. Это будет включать дальнейшее расширение нашего цифрового канала и канала продаж по телефону. Несмотря на то, что мы гордимся результатами, которых мы достигли по мере наращивания этих каналов по порядку во второй половине 2020 года, мы считаем, что они все еще находятся в зачаточном состоянии, и мы продолжаем расширять и оптимизировать оба, что позволяет нам увеличивать количество пациентов, привлеченных через это, без увеличения стоимости приобретения.

Кроме того, мы продолжим инвестировать в обучение нашей выездной группы по работе с клиентами, поэтому мы готовы успешно перезапустить наши общественные каналы во второй половине этого года. Если мы сможем поддерживать эффективность нашего централизованного маркетинга, возвращая показатели работы нашей выездной группы к уровню 2019 года, мы увидим увеличение количества пациентов более чем на 50% по сравнению с тем, где мы находимся сегодня, и наша команда считает, что есть широкие возможности для улучшения производительность оттуда. Наконец, мы считаем, что программа прямых контрактов может существенно улучшить наш главный бренд.Мы ожидаем, что 1 апреля у нас будет от 6000 до 7000 прямых контрактных участников.

Мы продолжаем добавлять добровольно согласованных пациентов в программу каждый день и ожидаем, что это число будет увеличиваться на 2000 или 3000 в квартал, в зависимости от потока в зачислении в магистратуру. В результате к октябрю число пациентов, напрямую заразившихся заболеванием, составило от 10 000 до 13 000 человек. Мы уверены, что в следующем году это число будет продолжать расти, что приведет к значительному увеличению доли наших пациентов, заключающих контракты, основанные на оценке риска.Поскольку мы уже несем расходы по уходу за нашими традиционными пациентами Medicare на Оук-стрит, перевод их на контракт, основанный на оценке риска, позволит улучшить ожидаемый вклад пациента в 10 раз и упасть прямо на чистую прибыль, что приведет к улучшению положения в центре. -уровневая выручка и пропорционально большее увеличение вклада пациентов на уровне центра с течением времени. Параллельно с улучшением нашей центральной экономики мы также будем стремиться использовать нашу платформу для ускорения темпов нашего расширения.

Мы планируем резко увеличить темп дебютов de novo и центровых. Мы планируем открыть от 38 до 42 новых центров в 2021 году, по сравнению с целевым показателем на момент IPO, который составлял от 25 до 30 декабря. При аналогичном уровне производительности исторических винтажей мы ожидаем, что один только наш урожай 2021 года принесет 1,3 миллиарда долларов дохода или 250 миллионов долларов вклада центра в 2026 году. Мы считаем, что у нас есть инфраструктура и таланты для поддержки этого расширения и многого другого. , постоянно обеспечивая высокую производительность на центральном уровне и, в конечном итоге, обеспечивая такую же отдачу от инвестиций в ранние центральные пандусы, которые мы видели в наших зрелых винтажах.

Продолжая стабильно работать на уровне центров, мы будем стремиться и дальше увеличивать количество новых центров в год в следующем году и в будущем. Таким образом, мы благодарны за значительный вклад команды Oak Street, который позволил уверенно завершить сложный год, и мы довольны результатами четвертого квартала. Глядя на 2021 год, мы считаем, что у нас есть команда, технологии, культура и миссия, чтобы по-настоящему изменить способы оказания помощи пациентам, которые в ней больше всего нуждаются. Поступая таким образом, мы считаем, что можем создать новый стандарт первичной медико-санитарной помощи для пожилых людей, и с нетерпением ждем возможности предпринять следующие шаги в рамках нашей миссии по восстановлению здравоохранения, каким оно должно быть.

Теперь я передам слово Тиму Куку, который более подробно расскажет вам о наших финансовых результатах. Тим?

Тим Кук — Финансовый директор

Спасибо, Майк, и доброе утро всем. Мы остались довольны результатами за четвертый квартал, поскольку наши ключевые показатели опередили прогнозы, о которых мы сообщили в ноябре. Что касается нашего членства, общее количество пациентов выросло примерно на 23% по сравнению с прошлым годом, в то время как наша база пациентов из группы риска, которая определяет наши финансовые показатели, выросла на 34% до 64 500 пациентов.По состоянию на конец 2020 года у нас было 79 центров, что на 28 центров больше, чем на 31 декабря 2019 года.

Обратите внимание, что наш общий объем на конец 2020 года теперь включает три наших отделения Walmart. Капитализированная выручка в размере 234,9 млн долларов за год выросла на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, благодаря росту нашей базы пациентов из группы риска. Общая выручка выросла на 43% по сравнению с прошлым годом и составила 248,7 миллиона долларов. Я хотел бы отметить, что в четвертом квартале мы признали капитализированный доход в размере 3 миллионов долларов от разовых мероприятий, связанных с расчетами по планам медицинского страхования, и 9 миллионов долларов от капитализированного дохода, который был зарегистрирован в четвертом квартале, но относился к результатам за весь год.

Кроме того, мы признали примерно 4,2 миллиона долларов другой выручки от единовременных мероприятий, из которых примерно 2,2 миллиона долларов были связаны с фондами помощи поставщикам услуг HHS, и мы признали 2,4 миллиона долларов другой выручки, зарегистрированной в четвертом квартале, но относящейся к полной — годовая производительность. Даже с учетом этих сумм мы по-прежнему благополучно завершили четвертый квартал, опередив прогноз, представленный в ноябре. Наши расходы на медицинские претензии в четвертом квартале 2020 года составили 175,5 миллиона долларов, что на 39% больше по сравнению с четвертым кварталом 2019 года.Расходы на медицинские претензии в четвертом квартале включали разовые расходы на медицинские претензии в размере 6,5 млн долларов, связанные с расчетами с планами медицинского страхования, и потенциальный резерв на случай возможных понесенных, но не заявленных претензий COVID-19, относящихся к срокам обслуживания 2020 года.

Стоимость нашего обслуживания, без учета износа и амортизации, составила 61 миллион долларов в четвертом квартале, что на 36% больше, чем в предыдущем году из-за роста числа центров, которые мы обслуживали, а также роста нашей группы пациентов.Расходы на продажи и маркетинг в четвертом квартале составили 26,8 млн долларов, что на 88% больше, чем за год. Мы увидели выгоду от увеличения инвестиций в продажи и маркетинг в 2020 году, будь то большее количество пациентов из группы риска в конце года и большие ожидания от членства в первом квартале 2020 года, о чем я расскажу чуть позже. Корпоративные, общие и административные расходы в четвертом квартале составили 72,9 миллиона долларов, что на 143% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Большая часть этого увеличения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связана с увеличением расходов на компенсацию, основанными на акциях, которые составили 41 доллар.7 миллионов долларов в четвертом квартале 2020 года по сравнению с 1,9 миллиона долларов в четвертом квартале 2019 года. Этот рост расходов на компенсацию, основанный на акциях, был вызван изменением бухгалтерского учета, связанным с вознаграждениями, выданными до нашего IPO в августе 2020 года, и не является функцией акций, выпущенных с момента нашего IPO. Без учета вознаграждения на основе акций, корпоративные, общие и административные расходы составили 29,9 млн долларов США в четвертом квартале 2020 года, что на 7% больше по сравнению с четвертым кварталом 2019 года, что обусловлено увеличением численности персонала для поддержки роста нашей организации.Теперь я расскажу о трех финансовых показателях, не относящихся к GAAP, которые мы считаем полезными при оценке наших финансовых результатов.

Вклад пациентов, который мы определяем как совокупный доход плюс расходы на медицинские претензии, увеличился на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в четвертом квартале до 59,4 млн долларов США, зафиксировав рост совокупного дохода за период на 39%. Мы ожидаем, что показатели риска в расчете на одного пациента улучшатся, чем дольше наши пациенты будут работать на платформе Oak Street. Вклад платформы, который мы определяем как общий доход за вычетом суммы медицинских требований и затрат на обслуживание, за вычетом износа и амортизации, составил 12 долларов.1 миллион, что на 397% больше, чем за год. По мере развития отдельного центра мы ожидаем, что как сумма взносов платформы, так и маржа увеличатся, поскольку мы используем базу фиксированных затрат, связанную с нашими центрами, а также со временем улучшим экономику наших пациентов.

Скорректированная EBITDA, которую мы рассчитываем путем добавления износа и амортизации, транзакционных издержек и затрат, связанных с размещением, и компенсации, основанной на акциях, исключая прочую прибыль, в чистый убыток, с убытком в размере 43,5 миллиона долларов в четвертом квартале 2020 года по сравнению с убытком 36 долларов.2 миллиона в четвертом квартале 2019 года. Мы закончили четвертый квартал с 409,3 миллиона долларов без ограничений. Денежные средства, использованные в операционной деятельности, в 2020 году составили 77,2 млн долларов США, а наши капитальные затраты составили 21 млн долларов США. Я хочу немного поговорить о прямых контрактах и подробнее остановиться на цифрах Майка.

На прошлой неделе мы получили файл от CMS, в котором идентифицировано приблизительно 13 500 получателей льгот по программе Medicare, связанных с Оук-стрит, через нашу организацию, являющуюся прямым подрядчиком. Однако в этом файле не было исключений, которые объясняют разницу между этой цифрой и диапазоном Майка от 6000 до 7000 пациентов.Эти исключения включают пациентов, которые с тех пор зарегистрировались в Medicare Advantage, пациентов, которые присоединились к другим государственным программам, таким как ACS, и пациентов, которые дисквалифицированы из-за предыдущей регистрации в MA или отсутствия покрытия Medicare по частям A и B или по другим причинам. Мы безразличны тем пациентам, которые в настоящее время зарегистрированы в программе Medicare Advantage, поскольку эти пациенты помогают поддерживать нашу базу пациентов с повышенным риском слияния и поглощения, которая растет быстрее, чем мы первоначально ожидали.

Для пациентов, присоединившихся к другим программам, эти пациенты остаются в этой программе независимо от их добровольных предпочтений в отношении согласования в течение первого года программы прямого заключения, учитывая, что программа прямого заключения договора начинается в середине апреля.Мы надеемся, что по мере того, как мы перейдем ко 2-му году эффективности в январе 2022 года, CMS предоставит приоритеты добровольному согласованию предпочтений этих пациентов, что приведет к их переходу в организацию прямого подрядчика на Оук-стрит. Что касается дисквалифицированных пациентов, мы продолжим работать с этими пациентами и ожидаем, что в будущем они будут добавлены к нашей базе пациентов, напрямую заключивших контракт. Таким образом, существует значительное количество пациентов, не включенных в нашу оценку от 6000 до 7000, которые, по нашему мнению, будут проходить в будущем.

И эти пациенты увеличиваются с 2 000 до 3 000 пациентов, которых мы ожидаем добавлять за квартал, о которых говорил Майк. Теперь я перейду к нашему финансовому прогнозу на 2021 год. По состоянию на 31 декабря 2021 года мы ожидаем, что у нас будет от 105 000 до 110 000 пациентов из группы риска, включая пациентов, напрямую заразившихся. На полный 2021 год мы устанавливаем ожидаемый диапазон выручки от 1,275 до 1,325 млрд долларов и скорректированный убыток по EBITDA в размере от 215 до 165 млн долларов.

Мы планируем открыть от 117 до 121 автономных центров к 31 декабря 2021 года, включая наши центры Walmart.Наш прогноз EBITDA на 2021 год учитывает влияние нескольких факторов. Первый фактор связан с нашими ускоренными темпами роста. Как уже говорилось, мы увеличиваем темпы расширения новых центров, и начальные расходы, связанные с этими нововведениями, повлияют на краткосрочную прибыльность.

Как объяснил Майк, мы ожидаем продолжения этих инвестиций при условии, что мы продолжим видеть недавние когорты, работающие на уровнях, которые еще больше подтверждают экономику на уровне единиц нашей операционной модели, каковой они и являются в настоящее время.Если учесть влияние вклада центра, продаж и маркетинга, а также долларов G&A, связанных с этим ускоренным ростом, мы инвестируем около 50 миллионов долларов в эти новые центры, что превышает то, что мы ожидали во время нашего IPO в августе 2020 года с учетом 73 и 98 центров, по нашим первоначальным оценкам, мы будем работать к концу 2020 и 2021 годов соответственно. Второй фактор связан с инвестициями в наши модельные программы обслуживания в 2021 году, поскольку мы считаем, что эти программы могут способствовать улучшению результатов лечения пациентов и расходов на медицинские претензии в будущих периодах.По мере того, как мы продолжаем увеличивать нашу базу пациентов, мы приближаемся к масштабам, когда экономически выгодно инвестировать в определенные программы, которые, по нашему мнению, улучшат благополучие наших пациентов и приведут к снижению медицинских расходов на каждого пациента в будущем.

Мы ожидаем, что эти инвестиции в эти программы составят примерно 20 миллионов долларов, и мы ожидаем, что окупим эти инвестиции в будущем за счет улучшения MLR. Мы не предполагали каких-либо выгод в 2021 году. Третий и последний фактор относится к вкладу пациента и влияет как на доход на пациента, так и на медицинские расходы на пациента.По нашим оценкам, наш доход на одного пациента будет ниже, чем мы обычно ожидали, из-за более низких оценок риска.

В соответствии с недавними комментариями, которые мы услышали от плательщиков Medicare Advantage, мы ожидаем, что низкий уровень использования в 2020 году из-за COVID приведет к снижению показателей риска для новых пациентов из группы риска, которые присоединились к Oak Street в 2021 году, создавая встречный ветер по мере нашего роста. этот год. Что касается влияния на медицинские расходы, то 2021 год будет сложным годом для оценки наших медицинских расходов. В типичный год мы оцениваем опыт предыдущего года и делаем оценку тенденции на основе ряда входных факторов.Учитывая влияние COVID-19 и медицинских расходов 2020 года, исходный уровень установить сложно.

Кроме того, неясно, какое влияние COVID-19 окажет на медицинские расходы в 2021 году, если таковые имеются, поскольку мы действительно наблюдали рост случаев COVID-19 в четвертом квартале 2020 года, а новые варианты вируса представляли риск для эффективности текущие вакцины, что затрудняет прогнозирование того, как будет выглядеть второй квартал 2021 года и последующий период с точки зрения медицинских затрат. Кроме того, Закон о консолидированных ассигнованиях, принятый в декабре 2020 года, включал увеличение графика оплаты труда врачей Medicare на 2021 год и приостановление секвестра выплат Medicare на первый квартал 2021 года.Мы ожидаем, что чистая комбинация этих двух факторов приведет к увеличению медицинских расходов в расчете на одного пациента, связанных с оказанием специализированной помощи нашим пациентам. Слегка компенсирует эти встречные ветры влияние прямого контракта.

Если вычесть все эти факторы, вклад пациентов может составить примерно 40 миллионов долларов или меньше, чем мы ожидали в ином случае. Важно отметить, что мы основываем свои предположения на очень предварительных данных и считаем, что это влияние является функцией COVID-19 и ограничивается только результатами 2021 года.В первом квартале 2021 года мы прогнозируем выручку в диапазоне от 280 до 285 миллионов долларов. Мы прогнозируем скорректированный убыток по EBITDA в размере от 25 до 20 млн долларов.

Мы ожидаем, что к 31 марта у нас будет от 84 до 85 центров и количество пациентов из группы риска от 74 000 до 75 000. Я выскажу еще одно последнее замечание относительно роста и сезонности нашего бизнеса. 2020 год был необычным годом для группы пациентов из группы риска, выросшей на 9000 пациентов или 17% с конца первого квартала 2020 года до конца 2020 года. Для сравнения: за тот же период 2019 года мы увеличили количество пациентов из группы риска. пациентов примерно на 15 000 или 42%.

Это было вызвано решением снизить продажи и маркетинг весной и летом 2021 года, поскольку мы учимся действовать во время пандемии, и мы не планируем повторять это. Мы ожидаем, что наш рост в 2021 году будет более согласованным с периодами до 2020 года, при этом количество пациентов из группы риска вырастет на 47% с конца первого квартала 2021 года до конца 2021 года в соответствии с только что предоставленным мною руководством. По мере того, как мы добавляем новых пациентов в течение года, мы ожидали, что наша совокупная экономика в расчете на пациентов из группы риска снизится, поскольку наши новые пациенты менее прибыльны, чем наши пожилые пациенты.А теперь мы ответим на любые ваши вопросы.

Верну оператору.

Вопросы и ответы:

Оператор

Конечно. [Инструкции оператора] Роберт Джонс из Goldman Sachs, ваша линия открыта.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — аналитик

Отлично. Доброе утро, Майк и Тим. Думаю, просто обратимся к встречному ветру и множеству деталей, что очень полезно. Я предполагаю, что определение размера COVID до MLR в 8-K было действительно полезным.

И Тим, вы только что снова коснулись этого. Но мне было интересно, можете ли вы дать нам какое-либо представление о масштабах воздействия именно на лечение и тестирование, связанные с COVID? И затем, когда мы думаем о развертывании вакцины, насколько переменна эта оценка для общего встречного ветра, который вы оцениваете для EBITDA в 2021 году?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Итак, по первому, что касается увеличения медицинских расходов третьей стороны, связанных с COVID, тестированием и т. Д., по большому счету, с точки зрения затрат, довольно минимален. Но самые большие затраты для нас — это госпитализации в ключевые моменты. И очевидно, что в той степени, в которой наши пациенты заражаются COVID, они, очевидно, имеют гораздо более высокую вероятность обращения в больницу из-за этого. Таким образом, COVID влияет на нас в финансовом отношении, так это госпитализации.

Итак, мы увидели это в некоторой степени в четвертом квартале. Долг по-прежнему является предварительным, но по мере возобновления роста в большей части страны и, конечно же, на большинстве рынков, на которых мы работали, мы действительно увидели, что это сказывается на наших финансовых показателях и чистых затратах сторонних компаний.Поэтому я думаю, что наибольшее влияние COVID оказывает на стоимость вакцинации или минимальную стоимость тестирования на COVID, когда речь идет о сторонних медицинских расходах. Так что мы надеемся.

Мы надеемся, что при сочетании более низких показателей заболеваемости и наших усилий по вакцинации наших пациентов в наших общинах мы не увидим нового всплеска госпитализаций. Тем не менее, мы, очевидно, внимательно следим за новым вариантом, как и все в стране. А еще много неизвестного.Мы не избавились от 100-летней пандемии за 100 лет.

Итак, да, есть много полос ошибок. Итак, я думаю, ваш последний вопрос о том, насколько мы знаем и насколько мы уверены. Я имею в виду, ответ заключается в том, что мы не занимаемся сторонними поставщиками медицинских услуг. Так что, если все пойдет хорошо, и мы не увидим нового всплеска COVID и не увидим госпитализаций, я думаю, что мы определенно сможем работать лучше, чем, вероятно, по нашим оценкам.

Но COVID, если не считать ничего, это непредсказуемо.Итак, мы хотим быть уверены, что мы тоже внимательны.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — Аналитик

Понятно. Итак, что касается лечения, вы явно придерживаетесь консервативного подхода в начальных рекомендациях, кажется?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Мы на это надеемся. Но опять же, надеюсь, мы поговорим с вами, ребята, через пару кварталов, и жизнь вернется в нормальное русло, и вы можете напомнить нам об этом.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — Аналитик

Да, мы можем надеяться. Думаю, всего один второй вопрос об ускоренном развертывании центра. Какой смысл вы можете дать нам о разделении между существующими и новыми географическими регионами? А затем, учитывая решение ускорить развертывание, есть какие-то мотивирующие факторы? Было ли это связано только с возможностью? Повышенная конкуренция? Просто любопытно, что послужило толчком к решению ускорить развертывание центров.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да.Я не знаю, где у меня под рукой есть разница между новыми и существующими. Это будет примерно пропорционально между ними, в зависимости от того, как вы найдете новый рынок. Очевидно, что некоторые из рынков, таких как Нью-Йорк, являются технически существующими рынками в 2021 году, потому что мы были там в 2020 году.

Но очевидно, что мы только начинаем строить их по сравнению с такими местами, как Чикаго, и мы также продолжим расти. в 2021 году я был там некоторое время. Таким образом, это будет происходить через комбинацию, которая, очевидно, также анонсировала несколько новых рынков.И я думаю, что мы продолжим объявлять больше помимо того, что мы объявили в течение следующих месяцев или двух. Что касается решения, честно говоря, оно не имеет ничего общего с конкурентами и полностью связано с ними — мы видим, что это просто абсолютно огромная рыночная возможность, очень открытый рынок, независимо от того, что делают конкуренты, и действительно высокие показатели в истории.

Это действительно заставляет нас думать, что это правильное решение инвестировать. Я немного поделился этим в своих предыдущих замечаниях.Но если вы посмотрите на пандус на уровне единиц в центрах на Оук-стрит, это просто феноменально. Он невероятно уникален с капиталом и невероятно высокой доходностью.

Итак, вопрос, который мы задаем себе, заключается в следующем: чувствуем ли мы, что у нас есть внутренняя способность создавать больше центров? А что исторически происходило с пандусами с течением времени? И я думаю, что мы открывали два центра в неделю во время всплеска пандемии не так давно. Таким образом, мы очень довольны нашей способностью открыть больше центров в течение 2021 года, в том же направлении, производительность не снижается.На самом деле все наоборот, производительность со временем улучшается. Итак, когда вы видите эти факторы, вы видите такой огромный открытый рынок.

Нам нужно больше расти. Откровенно говоря, сейчас ограничивающим фактором нашего роста являются рыночные возможности. Мы можем разместить на порядок больше центров в 2021 году и по-прежнему царапать поверхность общих рыночных возможностей. На самом деле все сводится к тому, чтобы у нас был соответствующий уровень уверенности в своих способностях.

И я думаю, что мы будем искажать это тем, что я говорил во время телеконференции, увеличивая количество центров каждый год, чтобы убедиться, что все идет гладко, и мы продолжаем видеть такую же траекторию улучшений наших винтажей. .Пока мы это видим, мы откроем больше центров в следующем году и повторим. Итак, опять же, мы действительно очень рады будущим возможностям и открытию новых центров. Это было довольно простое решение, потому что рынок может поддерживать 10 000 центров на Оук-стрит.

Таким образом, мы далеки от того, чтобы оставить след на этом рынке, и мы чувствуем огромную потребность в открытии большего количества центров, потому что мы также чувствуем, что качество оказываемых нами услуг просто намного лучше. И поэтому мы хотим донести его до большего количества людей.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — Аналитик

Все имеет смысл. Спасибо, Майк.

Оператор

Шон Виланд и Пайпер Сэндлер, ваша линия открыта.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Привет. Спасибо. Доброе утро. Итак, вы потребовали вложить 20 миллионов долларов для управления расходами на медицинские претензии.

Не могли бы вы рассказать нам немного подробнее о том, что именно это влечет за собой? А также, просто опишите, чем управление расходами на медицинские претензии в программе прямого контракта отличается от таковой в программе MA?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да.И что касается вашего первого вопроса, в это число встроено несколько программ. Часть того, что я назвал, заключается в том, что, как правило, мы будем ежегодно внедрять серию новых программ чистых затрат и моделей ухода. И каждый раз, когда вы разрабатываете новую программу, есть затраты на разработку программы, затраты на пилотирование программы, затраты на создание такой технологии и обучение для более широкого ее развертывания.

В более широком смысле существуют затраты на внедрение.И тогда, очевидно, мы не будем развиваться для дальнейшего согласования. Мы можем быть твердо убеждены в том, что эта программа в конечном итоге приведет к улучшению здоровья наших пациентов и, следовательно, к снижению медицинских расходов в целом, и, очевидно, у нас будет высокая рентабельность инвестиций в эту программу. Но есть период времени, когда вы развертываете программу и не получаете такой отдачи, номер один.

Во-вторых, когда мы думаем о нашем бюджете и руководстве, мы не сразу получаем большую часть преимуществ.Выпекаем все расходы. Итак, в данном случае под этим номером находится несколько программ. Самая большая из них — это программа, ориентированная на пациентов с терминальной почечной недостаточностью.

Мы не предлагаем диализ. Очевидно, мы будем работать над этим с партнерами. Но на самом деле большая часть затрат для пациента с терминальной почечной недостаточностью — это не диализ. На самом деле случаются все другие острые эпизоды.

Если вы по большей части идете на диализ и у вас — а у вас много — хронических состояний, которые стали причиной терминальной стадии почечной недостаточности.Итак, мы увидели огромную возможность действительно улучшить качество ухода за этими сложными пациентами. Это соответствует тому, что мы доказали с другими частями нашей модели ухода. И теперь, когда мы становимся больше и у нас, я думаю, критическая масса этих пациентов, мы действительно можем сделать это вложение.

Вот и самый большой. Внизу есть пара других. Есть еще немного заботы о домашних компонентах и переходах, компонентах и вещах. Поэтому мы твердо верим, что эти программы со временем окупятся.

И во второй половине этого года и в 2022 году мы увидим довольно большую выгоду от программ, но у нас есть эти предварительные инвестиции. И этот год является своего рода уникальным годом, потому что я думаю, что у нас будет больше этих инвестиций, чем в противном случае, потому что многое из того, что мы собирались развернуть в 2020 году, не произошло, верно? Потому что те же команды, которые развернули бы их, были сосредоточены на протоколах инспекционного контроля, тестировании и программах ухода за COVID, теперь, вакцинации и т. Д.Но опять же, именно здесь — в пределах этих цифр, и мы надеемся, что мы — мы не просто надеемся. Мы уверены, что в ближайшее время эти вложения окупятся.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

ОК. И затем, в более широком смысле, чем отличается управление расходами на медицинские претензии в программе прямого заключения контракта от участника, зарегистрированного в MA?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Что ж, я думаю, что на самом деле это одна из причин, почему Ок-стрит очень удачно расположена для программы прямых контрактов.Если вы думаете о программе в целом, у вас нет традиционных рычагов управляемой медицинской помощи при прямом заключении контрактов, не так ли? Итак, у вас нет сетей. Это просто открытый доступ, как и в традиционной программе Medicare. У вас нет ни предварительной авторизации, ни какой-либо модели привратника.

Итак, я думаю, что некоторые из более традиционных видов, назовем их, типа моделей типа MSO, я думаю, будет труднее реализовать при прямом заключении контрактов. Это не то, что делает Ок-стрит. Итак, с нашей точки зрения, наша модель оказания помощи и наш подход направлены на то, чтобы действительно обеспечить феноменальные впечатления для наших пациентов, поэтому они приходят к нам добровольно, уделяя особое внимание тому, как мы можем гарантировать, что мы действительно хорошо понимаем все состояния наших пациентов. , и мы используем данные и технологии в нашей модели, чтобы опередить любые потенциальные эпизоды и сохранить здоровье пациентов в больницах.Если мы это сделаем, мы получим большую экономию.

Итак, в рамках прямого контракта ничего из того, что я только что сказал, не изменится. Как будто мы уже заботимся об этих пациентах. Мы твердо уверены, что уже сокращаем количество госпитализаций, сохраняем здоровье этих пациентов и улучшаем их результаты. На самом деле все получается, хотя у них нет финансового механизма, по которому мы будем платить по-другому.

И я думаю, что это позволит нам получить экономию, которую мы получаем.Так что я не смотрю на Оук-стрит. Это совсем другое дело, хотя я думаю, что это зависит от вашей модели и вашего подхода. Это во многом влияет на то, насколько разным будет подход к этим пациентам.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Хорошо. Спасибо. Могу я быстро вставить одну? Сколько из 38–42 новогодних праздников в этом году будет под Walmart?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Нет.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Я думал, вы сказали, что ваш прогноз включает Walmart.

Тим Кук – Главный финансовый директор

Нет. Извините, я сказал, что от 117 до 120, которые я упомянул, будут включать — включая те три центра Walmart, которые мы открыли в 2020 году. Walmart пока идет хорошо. По-прежнему, очевидно, очень рано делать какое-либо окончательное подтверждение, поскольку мы продолжаем говорить с Walmart о том, как мы можем работать вместе за пределами этих трех центров.

Но на данный момент, когда мы думаем о 2021 году и 38–42 центрах, их не будет в Walmart. Прошу прощения, если это было непонятно, но мы так сказали.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Хорошо. Спасибо за разъяснения. Спасибо.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Спасибо, Шон.

Оператор

Рики Голдвассер из Morgan Stanley, ваша линия открыта.

Рики Голдвассер — Morgan Stanley — аналитик

Да. Привет. Доброе утро. Первый вопрос о приеме пациентов.

Начинаете ли вы видеть, что с развертыванием вакцины уже возвращаются традиционные каналы привлечения пациентов? И каковы ваши ожидания от того, когда вы сможете проводить эти мероприятия как общественные мероприятия и начинать заново? И как мы должны думать о периодичности этих затрат в течение года?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Итак, исходя из сути вопроса, с точки зрения затрат, мы сейчас несем расходы нашей команды по маркетингу в сообществе.Они ориентированы на малый и средний бизнес. У нас есть команды. Все они в своих центрах.

Прямо сейчас они тоже делают самое лучшее, и эта работа включает все, что касается привлечения людей, которых они встречали в сообществе, по телефону и работы с различными группами сообщества, и делали то, что они могли делать. Но очевидно, что он более ограничен без какой-либо более традиционной, основанной на событиях личной активности, для которой мы создали команду, но мы приняли решение сохранить команду на месте, продолжать инвестировать в команду, потому что мы уверены что это окупится относительно скоро.Мы не — несмотря на, я думаю, ранний успех, который мы имели в вакцинации наших пациентов и нашего сообщества, во-первых, мы так рано делаем это. Во-вторых, общество не изменилось.

Как видите, недавно мы давали указания. Так что я думаю, что мы сейчас не в том месте, где мы — на наших рынках и в том, что мы продвигаем, что группа из 15-20 пожилых людей проводят уроки зумбы в закрытом общественном центре, верно? И поэтому мы еще не включили эти каналы. Я полон надежд и оптимизма.Может быть, летом мы это увидим.

Опять же, это будет — когда мы начнем видеть, как общество возвращается к более нормальному состоянию, тогда я думаю, что это как бы придет вместе с этим, верно, как с точки зрения безопасности, как будто последнее, что вы хотите сделать, это торопить тех вещи и вызывают распространение инфекции среди групп риска. И номер два — люди тоже должны быть готовы к этому. Единственное, что я скажу в связи с этим, — это то, что мы как бы рассматривали как нечто вроде этого, возможно, это не прокси для этого, потому что это было довольно захватывающе, так это то, что когда мы вакцинируем людей в наших общинах, в некотором роде, у нас было первое — самое близкое к сообществу событие, которое у нас было за более чем год, потому что мы получаем много людей, не являющихся пациентами с Оук-стрит, которые приходят в наши общественные центры, чтобы сделать свои вакцины, и они впервые видишь Дубовую улицу.И я думаю, что многие из них … они увидели, что мы сделали.

Они были очень впечатлены центрами, командой, операциями, клиентами. Этого действительно нет, особенно если вы знаете ужасные истории, другие места бесплодия и неразберихи. И поэтому мы очень рады тому количеству людей, на которых можем произвести действительно сильное впечатление. И исторически это одна из самых больших целей нашей модели общественного маркетинга — заставить людей приходить в наш центр, встречаться с нашей командой и видеть это.

Потому что мы знали, что они, скорее всего, запланируют позже. Так что мы надеемся, что это будет в самом начале. Очевидно, что это не цель кампаний по вакцинации, но, надеюсь, это будет приятным побочным эффектом, если вы просто познакомите больше людей с Оук-стрит.

Рики Голдвассер — Morgan Stanley — Аналитик

И мой второй вопрос о стоимости. Я имею в виду, Тим, вы прошли своего рода список дополнительных затрат, которые мы наблюдаем в 2021 году.Итак, просто чтобы прояснить, что вы ожидаете отменить в 2022 году, поскольку мы думаем о будущем по сравнению с тем, какая часть этой стоимости теперь больше похожа на структурную для модели, и мы должны вроде как обновить наши модели 2022 года и далее, чтобы приспособиться к этому. ?

Тим Кук — Финансовый директор

Конечно. Итак, 50 миллионов долларов, которые мы вложим в новые центры между новыми пандусами, а также в продажи и маркетинг, поддержку новых центров и G&A. Я бы сказал, что все это согласуется с тем, как наши люди будут моделировать рост центра.Так что я не знаю, как каждый разработал свой собственный прогноз, но я предполагаю, что по мере роста центров более крупные инвестиции рынка станут отличным вложением в G&A.

Итак, я бы сказал, посмотрите, как мы продвигаемся вперед, когда мы расширяемся с 25 до 40 центров. И с прошлого года, в шести дополнительных центрах, которые мы открыли, мы проводим те же вычисления в этих центрах, что и в других центрах. Так что, на мой взгляд, это не обязательно является встречным ветром к 2022 году, и в 2022 году у нас будет больше центров, которые, вероятно, увеличат убытки в 2022 году, поскольку эти центры будут продолжать выходить на уровень безубыточности.Но я бы сказал, что это обычное дело, верно? Это просто больше того же самого, больше центров, чем у нас было раньше — чем мы ожидали ранее.

Что касается инвестиций в программу ухода, предполагая, что мы будем продолжать делать это — я ожидаю, что эти доллары будут и дальше отображаться в прибылях и убытках. Так что я думаю, что это новый базовый уровень для этих расходов на 2021, 2022 год и далее. Очевидно, вы сказали, что мы не видим упомянутых возвратов. Мы наберем их обратно.

Мы очень оптимистично настроены, учитывая возможности, которые предоставляют эти программы.Так что в 2022 году я надеюсь увидеть некоторую компенсацию расходов на медицинские претензии за счет этих инвестиций. Очевидно, опять же, мы не учли ничего из этого в 2021 году. Но поскольку мы с нетерпением ждем 2022 года, я надеюсь это увидеть.

И, наконец, о динамике вклада пациентов, о которой я упоминал, мы ожидаем — в той степени, в которой они значимы, не так ли? Мы думаем, что проблема с упаковкой будет реальной, основываясь на том, что мы слышим на рынке. Мы ожидаем, что в 2022 году все это изменится.Очевидно, это предполагает, что COVID в том виде, в каком мы его знаем, исчезает. Я уверен, что это не совсем так, но, по крайней мере, с точки зрения затрат на медицину, это будет меньшее явление.

Я думаю, что у нас есть все основания для ведения наших пациентов с точки зрения документации и оценки риска. Труднее ответить на вопрос: что будет с медицинскими расходами? Но опять же, я думаю, возможно, оптимистично, но, сидя здесь в начале марта, я чувствую, что мы можем надеяться, что к концу года, когда мы с нетерпением ждем медицинских расходов в 2022 году, COVID не окажет там большого влияния.Поэтому мы ожидаем, что все влияние вклада пациентов, каким бы оно ни было в 2021 году, не будет встречным ветром в 2022 году и в последующий период. Прошу прощения, Рики, резюмируя, я не думаю, что какое-то из этого действительно повлияет на будущие периоды из-за своего рода изменения в профиле прибыльности бизнеса.

Опять же, для большего роста потребуются дополнительные инвестиции. И поскольку вы действительно моделируете 2023, 24, 25, мы увидим большую прибыльность благодаря этим новым центрам. И мы увидим хороший — мы ожидаем увидеть хорошую отдачу от инвестиций в наши программы по уходу.Надеюсь, это дает вам смысл.

Оператор

Джастин Лейк из Wolfe Research, ваша линия открыта.

Джастин Лейк — Wolfe Research — Аналитик

Спасибо. Доброе утро. Первый вопрос по поводу оттока. Я знаю, что это число, которое вы исторически не предоставляли, но один из ваших коллег позвонил в день аналитика, рассказал о текучести на одном из их конкретных рынков и о том, что бизнес составляет около 30%, что в той степени, в которой это очень много. людей.

Так что просто любопытно, если вы не можете поделиться своим числом оттока, просто любыми мыслями относительно этих 30%, если вы думаете, что это своего рода средний показатель по отрасли, что мы все как бы изучаем этот бизнес по ходу дела.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Ты прав, Джастин. Исторически мы не делились нашими цифрами оттока. Передо мной нет точных цифр.

Это точно не 30%. Так что я думаю, что это число тоже кажется нам высоким.Я не знаю, о какой компании вы имеете в виду или о каком выпуске, поэтому мне трудно прокомментировать число, кроме как сказать, что это определенно не было нашим опытом.

Джастин Лейк — Wolfe Research — Аналитик

Понятно. А потом вопрос о прямых договорах — пара вопросов. Во-первых, это будет так: вы собираетесь получить от 10 000 до 13 000 членов. Любопытно, не могли бы вы сказать нам, составляет ли — или какой процент из вашего типа пациентов, отвечающих критериям B-, C, это составляет, имея в виду, какой у вас там уровень проникновения.

И затем, я знаю, вы сказали, что рассчитываете добиться большего успеха с добровольно настроенными пациентами. Так что, может быть, вы можете дать нам соотношение между 10 000 и 13 000, сколько добровольных требований по сравнению с требованиями? Спасибо.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Возьмем это в обратном порядке, и опять же, я бы сказал, по крайней мере, из предостережения, что мы работаем над предварительными отчетами и нашим анализом этих отчетов как совершенно новая программа. Так что я просто хочу предупредить, что я имею в виду, когда говорю с ними.Что касается согласованных требований по сравнению с согласованными по собственному желанию, и мы изначально думаем, что менее половины наших пациентов, напрямую контактирующих с нами, будут согласованы с претензиями, и мы не думаем, что число согласованных по претензиям, как бы по определению, значительно вырастет. вообще в течение следующего года или около того.

Таким образом, весь рост оттуда будет выровнен добровольно, или подавляющее большинство роста. Так что я думаю, что будет меньше половины, чтобы начать работу с претензиями, а затем, очевидно, сокращаться, поскольку мы продолжаем добавлять больше пациентов.Это последний вопрос. Процент правомочных — это сложный вопрос, потому что мы все еще пытаемся определить, кто имеет право, а также различные требования и причины, по которым люди не будут участвовать, верно? Так что когда мы получим отчет, мы и будем удивлены.

Я надеюсь, что эта группа пациентов, которые ранее были связаны с ACO, потому что их бывший врач был частью системы здравоохранения, которая была ACO программы общих сбережений Medicare, и, следовательно, оглядываясь на преобладание их требований в 2018, 2019 и 2020, они присоединились к ACO этой системы.А в 2021 году, например, поскольку эта программа стартует в апреле, а программа ACO стартовала в начале года, как обычно, CMI решила, что такого рода приблизительные претензии согласовываются с MSSP ACO, которые имеют приоритет перед прямыми контрактами. На самом деле, это изменится в 2022 году. Но опять же, как будто у нас нет возможности узнать, у кого из этих пациентов оказался бывший врач, который был частью системы здравоохранения, входящей в ACO.

И поэтому мы как бы находим много таких вещей по ходу дела.Так что трудно ответить так — трудно ответить на вопрос, какой процент наших пациентов, отвечающих критериям, потому что я думаю, что мы все еще пытаемся точно понять, кто наши подходящие пациенты. И даже это определение со временем меняется вместе с программой. Итак, я думаю, что наша цель состоит в том, чтобы действительно понять, где находится каждый пациент, убедиться, что каждый пациент заполняет форму добровольного выравнивания, а затем, если они не проходят, понять, почему они не прошли, и увидеть, что мы можно это изменить, верно? Это всегда наша цель.

И еще кое-что, что всегда меняет, так это то, что когда пациенты обращаются к Oak Street Health, многие из них выберут Medicare Advantage. И поэтому люди, которые приходят и заполняют форму для своего интереса к Medicare, в конечном итоге выбирают план MA, который, очевидно, нам очень нравится, если они это сделают, тогда они также не будут частью программы. Так что есть много движущихся частей, которые меняются со временем, и мы, очевидно, рады пациентам. Так что это число немного сложнее определить.

И я понимаю, что это не то, о чем вы просите, но я не могу ответить сейчас.

Оператор

Райан Дэниэлс с Уильямом Блэром, ваша линия открыта.

Райан Дэниелс — Уильям Блэр — аналитик

Да. Доброе утро. Спасибо, что ответили на вопросы. На мой взгляд, возможно, одним из наиболее важных моментов, по сути, является улучшение темпов роста ваших магазинов.

И мне любопытно, могли бы вы немного подробнее рассказать о центрах и о том, какие ключевые факторы на это влияют.Это означает, что это более быстрый подъем участников? Это доход на одного участника, управление медицинскими расходами? Я уверен, что это определенно элемент всего этого. Но, по вашему мнению, есть ли какой-то ключ к этой метрике, который дает вам больше комфорта? Спасибо.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Вы знаете, это комбинация, да? Итак, если вы вернетесь к 2015 году, это всегда базовый винтаж. И, Райан, я помню наши разговоры в первые дни IPO, когда мы поделились этим как своего рода примером винтажа, и все вопросы, которые мы задавали, были: ну ладно, это был твой лучший винтаж? И ваша экономика со временем подорвана? И поэтому мы были рады поделиться с группой дополнительными данными по этому поводу, которые на самом деле знают, что варианты со временем стали лучше.Если вы вернетесь на Оук-стрит в 2015 году, верно, я горжусь нашей работой тогда и командой тогда, но сегодня у нас гораздо более сложная организация, чем тогда.

Итак, я думаю, что большая часть изменений была связана с технологией, верно, построившей наше — Canopy не было чем-то особенным в 2015 году. Так как мы построили наши приложения Canopy, они действительно заблокировали рабочие процессы и улучшили работу команд. доступ к данным, необходимым им для управления нашей моделью ухода в режиме реального времени в рамках нашей модели ухода, верно? И тогда это то, что не останавливается, верно? В этом году мы выпускаем новые модули Canopy каждый квартал.И по мере того, как эти модели будут развиваться, я думаю, что они будут продолжать обеспечивать лучшую производительность, лучшую согласованность и производительность, а также лучший результат нашей модели ухода. Это только часть.

Конечно, в сфере охвата мы пилотируем что-то новое. Мы пробуем новое и изучаем способы привлечь людей и привлечь больше пациентов. И если что-то работает, мы проводим их и продолжаем. Так что мы постоянно вводим новшества.

2020 год был немного странным на этом фронте, потому что, поскольку мы много говорим, нам пришлось остановить многие вещи, которые действительно хорошо работали, и разработать много нового.И снова, мы не можем больше радоваться последней половине этого года. А в 2022 году мы можем взять все новые вещи, которые мы выяснили, которые работают со всеми вещами, которые, как мы знали, работают в прошлом, и сделать их все одновременно. Так что мы очень рады этому.

Так что это на самом деле — что-то вроде этого на самом деле представляет собой постепенное улучшение всех рычагов нашей модели, которое способствует лучшему результату для пациентов, привлекает больше пациентов, и вы объединяете эти две вещи и повышаете производительность винтажи.Тим может дать количественную оценку, но есть ли у вас какие-либо из этих цифр и просто количественная оценка улучшений с 2015 года?

Тим Кук — Финансовый директор

Да. Если мы посмотрим на наши результаты в 2020 году для центров, которые мы открыли с 2016 по 2019 год. Эти центры в совокупности принесли около 400 миллионов долларов дохода в этих 36 центрах и около 9 миллионов долларов прибыли на уровне центров. Если мы сравним это с когортой 2015 года с тем, что сделали бы эти центры, если бы они работали аналогично когорте 2015 года в 2020 году, выручка увеличилась бы на 355 миллионов долларов, а прибыль составила бы около 4 миллионов долларов.

Таким образом, мы опережаем на 13% по выручке и на 140% по рентабельности, хотя и на небольшом количестве, но во-первых, мы наблюдаем действительно хорошие изменения в наших предыдущих винтажах по сравнению с базовым урожаем 2015 года.

Райан Дэниэлс — Уильям Блэр — аналитик

Хорошо. Это очень полезно. А потом, Тим, один для тебя. Если мы подумаем о встречном ветре COVID-19 в текущем финансовом году, насколько это связано с новыми пациентами? Я предполагаю, что большая часть этого как-то связана с этим, а это означает, что, во-первых, оценка риска для новых пациентов, вероятно, будет намного ниже, чем то, что вы смогли сделать с вашей постоянной клиентской базой.

И второе: есть ли у этой группы большее беспокойство по поводу медицинских заявлений, потому что, возможно, поступающие не получили надлежащей профилактической помощи по сравнению с вашими пациентами и, следовательно, могут иметь более высокие институциональные затраты в этом году по сравнению с вашей основной группой? Спасибо.

Тим Кук — Финансовый директор

Конечно. Итак, когда мы думаем о потенциальном влиянии COVID на вклад пациентов, я бы сказал, что новые пациенты являются его частью.Я бы сказал, что легче провести различие в доходах, верно, и для наших существующих пациентов мы отлично поработали, вовлекая их в 2020 году. Наша способность задокументировать их и их оценки рисков выглядят совместимыми с тем, что мы видели исторически.

Итак, когда мы думаем о 2021 году, на самом деле существует неопределенность в отношении того, как будут выглядеть новые пациенты. И да, судя по тому, что мы слышали от других, мы, вероятно, ожидаем этого — опять же, мы ожидаем, что эти оценки риска будут ниже. В той степени, в которой это не так, вопрос может заключаться в том, что если они выше, у вас будут более тяжелые пациенты и, следовательно, стоимость лечения будет выше? Поэтому мы не делали никаких конкретных предположений о том, что новые пациенты более дорогостоящие, чем существующие, из-за COVID-19.Откровенно говоря, мы, вероятно, не так уж искушены в том, как мы думаем о наших новых пациентах на данный момент.

Итак, когда мы думаем о стоимости медикаментов, это не столько результат новых пациентов, сколько неопределенность всего населения.

Оператор

Кевин Фишбек из Bank of America, ваша линия открыта.

Кевин Фишбек — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

Отлично. Спасибо. Я хотел задать вопрос о рентабельности прямых контрактов.Похоже, вы, ребята, ожидаете, что в этом году он действительно будет дополнительным, поскольку вы уже несете большие расходы.

Но можно ли говорить о росте прибыльности этого бизнеса с течением времени? И если вы уже несете расходы, не должны ли они уже принести максимальную рентабельность в первый год? Что могло бы вызвать улучшение?

Тим Кук — Финансовый директор

Спасибо, Кевин. Это Тим. Что касается случайной рентабельности для пациентов с прямым контрактом, если мы подумаем об этом в двух разных сегментах по сравнению с тем, каковы экономические показатели основного пациента, а затем каковы затраты на управление этим пациентом с нашей точки зрения затрат плательщика.Мы ожидаем минимальных дополнительных затрат на ведение таких пациентов.

Итак, мы действительно говорим о том, какие доходы остались от медицинских расходов для этих пациентов. И что я бы сказал, это похоже на то, что мы испытали в нашей бизнес-книге MA. Мы видим улучшение состояния пациентов со временем как функцию лучшего понимания бремени болезней этих пациентов и документации. И, следовательно, лучшая калибровка нашей модели ухода, чтобы лучше управлять медицинскими расходами этих пациентов.

Итак, мы видим хорошие улучшения, я думаю, как люди знают за последние годы, два, три или четыре пациента находятся на нашей платформе. Ничего подобного мы ожидаем и от условий прямого контракта. И, судя по предыдущим комментариям Майка, наша цель — каждый год ускорять этот подъем. Но на самом деле он действительно существует, что-то вроде функции того, как работает Medicare Advantage, вроде годовых циклов программы.

Итак, учитывая тот факт, что прямые контракты, по сути, составляют черновик этой программы, я ожидаю увидеть аналогичный рост со временем, когда мы увидим более скромную прибыльность в первый год для этих пациентов, а затем, как вы знаете, по мере того, как они становятся на платформе в течение 2 и 3 лет мы ожидаем увидеть хороший рост прибыльности.Таким образом, можно сказать, что вклад этих пациентов в 2021 г., эти прямые вклады пациента не будут иметь большого значения, потому что, опять же, они на Оук-стрит первый год, и я ожидаю, что пациент … уровень рентабельности будет ниже, чем для нашего пациента с большим сроком службы.

Кевин Фишбек — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

ОК. В этом есть смысл. А затем, возможно, просто, чтобы задать вопрос или последующий вопрос, что-то, что было задано ранее о согласованности — некоторых затрат, которые вы включаете в свое руководство сегодня.Думаю, если бы мы … как вы относитесь к росту числа клиник? Я имею в виду, это выглядело так — это число, которое вы добавляете в этом году, представляет собой новый способ думать о будущем развитии новых клиник? Значит, нам следует подумать о расходах в размере 50 миллионов долларов в следующем году, когда вы добавите такое же количество сайтов? Или это была разовая сезонная возможность?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Я не ожидаю, что мы уменьшим количество новых центров, которые мы открываем в следующем году.Думаю, если мы будем выступать на том уровне, на котором выступали исторически, мы будем продолжать увеличивать это число. И, очевидно, опять же, вы знаете это лучше, чем я, но если вы думаете о финансовых результатах Oak Tree Health, верно, это действительно зависит от того, сколько у вас зрелых центров и сколько у вас незрелых центров. И когда у вас станет достаточно высокая часть ваших центров, они смогут покрыть весь рост вашего нового центра и за его пределами, верно? Итак, если вы думаете о сегодняшнем дне, 79 центрах, которые у нас есть сегодня, фактически половина из этих центров находится в пределах первых двух лет после открытия, верно? Итак, когда они теряют деньги.

И если мы откроем еще 40 центров в этом году, плюс-минус, верно, и у нас будет 120 центров в конце этого года, плюс-минус, больше половины из них, верно? 28, которые мы выставим в 2020 году, плюс 40, которые мы собираемся открыть в этом году, так что 68 из 120 не будут в первые два года. Так что мы на самом деле — по мере того, как мы ускоряем темп подъема центра, мы увеличиваем количество незрелых центров, связанных со зрелыми центрами. Как я уже говорил с вами ранее, и верно, наши центры, которые приближаются к пропускной способности, вносят по 9 миллионов долларов, плюс-минус, каждый, так что вы можете компенсировать множество новых центров парочкой зрелых центров.Но очевидно, что поскольку мы как бы стремимся ускорить наш рост на этой огромной рыночной возможности, это инвестиционный период.

Итак, мы определенно в 2021 году, мы ожидаем, что в 2022 году мы будем как бы в этом инвестиционном периоде, когда мы проявляем больше интереса, очевидно, чувствуя себя очень уверенно в нашей способности управлять и выполнять такое количество центров, размещая больше центров, чтобы удовлетворить огромный рыночный спрос. И через пару лет в этих центрах, как я уже говорил, только те центры, которые мы открыли в этом году, мы ожидаем, что они будут стоить 1 доллар.3 миллиарда выручки, 250 миллионов долларов вклада центра за пять лет. И снова, модель действительно сильна, но мы чувствуем, что правильнее всего делать инвестиции, не открывая больше центров. Итак, что мы за … дополнительные 50 миллионов долларов могут описать и действительно как бы прокомментировать больше, чем базовый план из 25 центров, который потребовалось бы, чтобы разместить 40.

И снова, поэтому, если ваш базовый план все еще равен 25 в будущие годы, да, вы понесете дополнительные расходы. Но очевидно, что довольно скоро, правда, эти затраты будут компенсированы инвестициями, которые мы сделали в предыдущие годы.

Тим Кук — Финансовый директор

И, Кевин, я бы добавил одну вещь: для нас это относительно шаблонно, верно? А в новом центре есть пандус. Мы видим этот подъем со временем. Итак, с нашей точки зрения, число, которое я вам дал, просто — это я предоставил, это просто функция, если бы мы открыли больше центров, какова была бы стоимость. Не более того.

Оператор

Дэвид Ларсен с BTIG, ваша линия открыта.

Дэвид Ларсен — BTIG — Аналитик

Привет.Стоимость ухода последовательно увеличивалась примерно на 50%. И очевидно, что расходы на медицинские претензии последовательно увеличивались примерно на 20 миллионов долларов. Вы можете рассказать о том, что им двигало? И насколько это связано, например, с госпитализацией, связанной с COVID, если таковая имеется? Спасибо.

Тим Кук — Финансовый директор

Конечно. Таким образом, стоимость обслуживания — самый большой фактор — зависит только от количества центров, которые мы открыли в четвертом квартале по сравнению с третьим кварталом. Итак, чтобы напомнить ребятам, мы откладывали открытие новых центров в разгар пандемии, если это подходящий срок для второго квартала, в начале третьего квартала прошлого года, мы действительно начали открывать центры в августе.Итак, в четвертом квартале вы увидите появление кучи новых центров, а также полную четверть этой синергии в третьем квартале.

Значит, это приведет к увеличению затрат на лечение. В дополнение ко всем другим расходам, нам приходится управлять растущей базой пациентов. Что касается медицинских расходов за квартал, мы действительно увидели рост COVID, связанный с резким увеличением числа случаев в период с середины ноября до конца года. И затем в соответствии с тем, что видел более широкий рынок.

Поскольку мы закрываем бухгалтерские книги на 2020 год, в начале января или даже когда мы завершаем нашу аудиторскую проверку в середине февраля, все еще трудно точно сказать, какие претензии, связанные с COVID, вы получите в декабре.Таким образом, мы сделали оценку на основе моих комментариев о потенциальных расходах, связанных с COVID в 4 квартале, сверх того, что мы получили. Это было около 9 миллионов долларов. Так что вы видите это и в этом номере четвертого квартала.

Так и будет — я бы ожидал последовательного увеличения в 3 и 4 кварталах только с учетом сезонности нашего бизнеса, но также вы видите постепенное повышение, потому что мы сделали резерв на покрытие потенциальных расходов на COVID что мы можем понести в четвертом квартале то, что мы не получили, но мы сочли разумным сделать это по сравнению с отрицательной динамикой в первом или втором квартале 2021 года, связанной с 2020 годом.

Дэвид Ларсен — BTIG — Аналитик

OK. Большой. И еще один быстрый. В рамках программы MA, я думаю, вы получаете около 12 000 долларов в год на каждого пациента.

Что это по прямому договору, пожалуйста?

Тим Кук — Финансовый директор

Да. Таким образом, в случае слияний и поглощений это, вероятно, ближе к средней базе, вероятно, ближе к 14 000 долларов США, примерно 1200 долларов США на участника в месяц. Так что примерно ближе к 14 000, 15 000 долларов в год.Прямого контракта мы не знаем.

Это простой ответ. Тем не менее, мы узнаем здесь через пару недель, но мы скажем вам, что для добровольно настроенного пациента мы ожидаем, что выручка будет больше, потому что удержание из CMS составляет 2% по сравнению с тем, что мы обычно испытываем. с планом медицинского страхования, который приближается к 15%. При этом мы думаем, что медицинские расходы также будут выше, потому что традиционная Medicare — это скорее продукт с открытым доступом, чем продукт MA.Большинство наших пациентов находятся в HMO, что является более строгим.

Вы склонны видеть более высокие медицинские расходы по мере того, как план более открыт. Таким образом, мы ожидаем более высоких доходов от этих пациентов, напрямую контактирующих с больными, и более высоких медицинских расходов. Мы ожидаем, что сеть этих двоих будет примерно одинаковой, да. Я бы сказал, что это в основном для пациентов добровольной линии.

Есть некоторые различия в программах между добровольно согласованными и согласованными по требованиям. Мы ожидаем, что пациенты с согласованными требованиями, вероятно, будут немного хуже, чем мы ожидаем от пациентов с добровольным согласием.Но опять же, нам предстоит многому научиться в ближайшие месяцы, поскольку мы будем получать больше данных из CMS в том виде, в каком они были на самом деле — предполагаемые конкретные пациенты согласованы с нами в том, какова основная экономика каждого отдельного пациента.

Оператор

Ричард Клоуз с Canaccord Genuity, ваша линия открыта.

Ричард Клоуз — Canaccord Genuity — Analyst

Да. Спасибо за вопросы. Может быть, вернуться к вопросу Райана об улучшении показателей основных когорт.Мне просто было любопытно, не могли бы вы дать какое-то описание различных рынков или географических регионов.

Видите ли вы какие-либо существенные различия в производительности центров в зависимости от определенных штатов или, что нет, новых и существующих рынков?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Нет. И я думаю, что это одна из причин, по которой мы так уверены в нашей способности расширяться. Мы действительно практически не видим никаких различий между рынками. На самом деле, вы увидите больше вариаций винтажа между центрами одного и того же рынка, верно? Итак, мы видим, что потребности наших демографических пациентов схожи на разных рынках, как с точки зрения опыта пациентов, как мы можем предложить что-то гораздо более привлекательное, чем традиционный кабинет врача, так и с точки зрения оказания медицинской помощи, как мы может привести к гораздо лучшим результатам.

На мой взгляд, хотя многие рынки представляют собой различные организации в отношении того, как организована система здравоохранения, как первичная медико-санитарная помощь вписывается в систему больниц и т.д. может иметь большое значение. И вот что вы действительно видите, так это то, что во многих … во-первых, мы невероятно последовательны в наших центрах. Все наши ранние центры прибыльны.

У нас никогда не было закрытых центров и т. Д., И т. Д. Но я думаю, что даже если вы посмотрите на различия между центрами, это обычно обусловлено такими вещами, как лидерство в центре или команда в центре.На самом деле это довольно неплохо — я не скажу, что это просто, но это требует сосредоточенности и управления, но рычаги поворота очень похожи. Если вы будете следовать модели ухода за Oak Street с Fidelity, вы получите отличные результаты.

У нас есть все технологии, инструменты, отчеты, информационные панели и т. Д., Чтобы контролировать это. И снова мы видим большую согласованность на всех наших разных рынках, будь то Даллас или Северная Каролина, Филадельфия или Флинт, Мичиган или Кингстон, Огайо или что-то в этом роде, все это очень разные места, все они видят очень похожие результаты.

Ричард Клоуз — Canaccord Genuity — Аналитик

ОК. Это полезно. И затем, Тим, только о прямых контрактах и комментариях Майка о 6–7% в год, а затем 2–3% на квартал в будущем. Судя по вашим комментариям, у этого числа была некоторая возможность опередить цели, которые вы только что указали.

Правильно я смотрю или нет?

Тим Кук — Финансовый директор

Да.Итак, я бы сказал, послушайте, между 13 500 и серединой диапазона 6500 есть много движений. И поэтому мы можем предположить, что в итоге мы получим от 6000 до 7000, основываясь на всей той логической математике, которую мы проводим. Возможно ли это выше? Или я имею в виду, я думаю, он тоже мог бы быть ниже, верно? Это возможно.

Я имею в виду, мы довольно близки к этому моменту. Итак, мы надеемся, что мы делаем — наша математика — ну, я знаю, что математика верна, но предположения, лежащие в основе математики, точны, но мы, очевидно, узнаем больше.Я бы сказал, что да, есть потенциал, что мы могли бы добиться большего, конечно, либо за счет более быстрого роста пациентов, либо за счет некоторых из тех пациентов, которые были исключены в течение года. Думаю, это зависит от того, что ты увидишь, Ричард.

Итак, я имею в виду, если бы вы были готовы предположить, что 2 000 за квартал, возможно, имеют потенциал роста, есть ли потенциал роста сверх 3 000? Да, теоретически. Так что многому нужно научиться. Так что да, это возможно. Это простой ответ.

Мы узнаем больше, продолжая развиваться в течение года.

Оператор

Гэри Тейлор из J.P. Morgan, ваша линия открыта.

Гэри Тейлор — Дж. П. Морган — аналитик

Привет. Доброе утро. Я хотел проверить несколько вещей с прямым контрактом. Так что просто прислушивайтесь к разговору о ваших ожиданиях на одного члена в месяц.

Бухгалтерский учет завершен на том, что вы будете иметь совокупный доход на одного участника в месяц в вашем чистом доходе. Вот как будет работать признание выручки?

Тим Кук — Финансовый директор

Привет, Гэри, это Тим.Это не окончательно. Мы беседовали с нашими аудиторами. Мы прошли один или два раунда.

Работаем над получением определения файла. Откровенно говоря, мы просто больше сосредоточились на том, чтобы пройти наше последнее последующее предложение, а также на этом периоде прибыли. Очевидно, что нам нужно принять это решение в ближайшее время, потому что мы собираемся закрыть наши бухгалтерские книги — или начать учет второго квартала, когда программа будет запущена, никаких изменений в наших ожиданиях, основанных на этих разговорах, которые будут рассматриваться так же, как и в нашей бухгалтерской книжке MA, где мы признаем полную премию как доход и, очевидно, полные медицинские расходы составляют медицинские расходы.

Гэри Тейлор — JP Morgan — Аналитик

И если вы около 1200 долларов на участника в месяц, с добровольным чуть выше линии, немного ниже, я как бы приблизительно оцениваю около 60 миллионов долларов дохода от взноса за год только при условии поэтапного зачисления. Это связано с тем, что вы заложили в свой прогноз по доходам на 21 год?

Тим Кук — Финансовый директор

Да. Я бы сказал, что вы здесь в пределах нормы.Наверное, немного выше. Я бы сказал, что мы ожидаем — помните, мы ожидаем добровольного — 1200 долларов — это то, что такое MA.

Мы ожидаем, что добровольный тариф будет выше, верно, учитывая разницу в скидках с планом MA и с CMS. Так что с точки зрения доходов это, вероятно, немного больше, чем вы упомянули, просто учитывая эту динамику, но вы делаете свои вычисления правильно.

Оператор

Джон Рэнсом и Рэймонд Джеймс, ваша линия открыта.

Джон Рэнсом — Раймонд Джеймс — Аналитик

Привет, доброе утро.Вы внедряете это решение для диабета. Как вы относитесь к философии? По последним подсчетам, их было ровно 8 000 412 точек. Как вы относитесь к типу сборки и покупки, когда вы интегрируете эти решения в свою главную систему управления затратами на здравоохранение?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Я имею в виду, что у нас также есть очень всесторонний диабетический подход. Программа, о которой мы говорим, — это терминальная стадия почечной недостаточности или диализ.Но независимо от того, для любой программы, о которой мы думаем, послушайте, мы всегда хотим подтолкнуть себя и сказать, есть ли что-то, что мы можем вывести на рынок, что будет столь же эффективным или более эффективным, чем мы можем создать сами, потому что нет причин для изобретать велосипед или вкладывать много энергии в создание чего-либо.

Итак, мы всегда смотрим, например, какие решения существуют, а также насколько важно интегрировать это решение в нашу общую систему обслуживания. И я думаю, что одна из причин, по которой мы добились такого успеха в Oak Street Health, заключается в том, что мы не совокупность десятков разрозненных программ точечных решений, а все, что мы делаем, интегрировано воедино.Таким образом, наша программа поведенческого здоровья является более успешной и действенной, потому что она полностью интегрирована с нашими программами лечения заболеваний и с нашими программами перехода, с нашей программой ухода на дому, телездравоохранения и т. Д. И т. Д. И т. Д. Так что я действительно думаю, что это что-то где ваше целое намного больше суммы частей.

Я считаю ошибкой то, что здравоохранение обычно состоит из множества частей, но эти части не обязательно обсуждаются, и часто одни и те же люди, верно, имеют худшие результаты и влекут за собой большие расходы. и действительно нуждаются в самой помощи, у них было несколько из этих проблем, и все они адаптируются друг к другу.Так что я думаю, что это действительно важный аспект успеха Oak Street в том, как мы думаем о программах и как мы их интегрируем. Итак, в крайнем примере, который я вам привел, я никогда не ожидаю, что в Oak Street Health будет МРТ, аппарат МРТ, потому что в Чикаго больше МРТ, чем во всей стране Канады. Мы можем получить к ним отличный доступ.

И мы, имея МРТ, не собираемся интегрировать в наш центр ухода, верно? Я сказал, что многие продавцы радиологии звонят на Оук-стрит на протяжении многих лет и рассказывают нам, сколько денег мы можем заработать, собирая объемы радиологии на базе наших пациентов.Этого мы никогда не сделаем, потому что их много. Это только повысит стоимость системы. Но то, что мы сделали, — это то, что мы созданы, чтобы быть помощниками, и мы привлекаем социальных работников на основе этой программы, без возмещения, как плата за услуги, не то, что вы часто видите в сообществе, но на самом деле вы можете имеют огромное значение для ваших пациентов.

И эта разница увеличивается, когда она тесно интегрирована с программами ведения болезней и общей лонгитюдной первичной медико-санитарной помощью.Итак, это длинный ответ на ваш вопрос о том, как мы думаем об этом, который мы всегда оцениваем. Есть ли лучшее решение, которое мы можем купить и которое можно интегрировать с нашей моделью? И мы чувствуем, что сами можем делать это очень хорошо, и невероятно важно, чтобы это было интегрировано. Вот когда мы идем дальше и строим себя.

Тим дал мне понять, что мы уже работаем сверхурочно. Так что я думаю, что на данном этапе нам, вероятно, нужно положить конец вопросам. Мы очень ценим участие.Мы очень взволнованы четвертым кварталом и, что более важно, мы действительно взволнованы тем, что 2021 год будет после Оук-стрит, потому что, опять же, я думаю, что мы действительно продемонстрировали масштабируемость, переносимость и эффективность нашей модели, но мы даже не начинаем коснуться поверхности требований и потребностей того, что мы делаем.

И поэтому мы очень рады продолжать инвестировать, чтобы привлечь еще несколько человек. Я очень уверен, что мы сможем продолжать улучшать наши результаты, при этом действительно значительно расширяясь.Так что все в команде Oak Street взволнованы, и, надеюсь, у нас есть чем поделиться. Так что спасибо всем.

Оператор

[Подтверждение оператора]

Продолжительность: 70 минут

Участники звонка:

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Тим Кук — Финансовый директор

Роберт Джонс — Goldman Sachs — аналитик

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Рики Голдвассер — Morgan Stanley — аналитик

Джастин — Wolfe Research — аналитик

Райан Дэниэлс — Уильям Блер — аналитик

Кевин Фишбек — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

Дэвид Ларсен — — BTIG — Аналитик

Ричард Клоуз — Canaccord Genuity — Аналитик

9000 9 Гэри Тейлор — Дж.П. Морган — аналитик

Джон Рэнсом — Раймонд Джеймс — аналитик

Подробный анализ охраны труда

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Oak Street Health, Inc. (OSH) Q1 2021 Расшифровка телефонной разговора о доходах

Источник изображения: Пестрый дурак.

Oak Street Health, Inc. (NYSE: OSH)
Телефонный звонок о доходах за первый квартал 2021 года
11 мая 2021 года, 8:00 утра по восточному времени

Содержание:

Подготовленные замечания

Вопросы и ответы

Участники звонка

Подготовленные примечания:

Оператор

Доброе утро и добро пожаловать на телеконференцию Oak Street Health за первый квартал 2021 финансового года.[Инструкции оператора] Организатором сегодняшнего звонка являются Майк Пикош, генеральный директор; и Тим Кук, финансовый директор. Пресс-релиз Oak Street, ссылка на веб-трансляцию и другие соответствующие материалы доступны в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Oak Street. Эти заявления сделаны по состоянию на 11 мая 2021 г. и отражают взгляды и ожидания руководства на данный момент и подвержены различным рискам, неопределенностям и предположениям.

Этот звонок содержит прогнозные заявления, которые относятся к будущим, а не прошлым событиям.В этом контексте прогнозные заявления часто касаются наших ожидаемых будущих деловых и финансовых показателей и финансовых условий и часто содержат такие слова, как ожидать, верить, размышлять, продолжать, мог бы, оценивать, ожидать, намереваться, может, планировать, потенциал, прогнозировать, project, should, target, will или would или подобные выражения. Заявления о перспективах по своей природе относятся к вопросам, которые в той или иной степени являются неопределенными. Для нас особые факторы неопределенности, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены в наших прогнозных заявлениях, включают нашу способность достигать или поддерживать прибыльность, нашу зависимость от ограниченного числа клиентов для получения значительной части нашей выручки, нашу ожидания и управление будущим ростом, наши рыночные возможности и наша способность оценивать размер нашего целевого рынка, последствия усиления конкуренции, а также инноваций со стороны новых и существующих конкурентов на нашем рынке и нашу способность удерживать наших существующих клиентов и увеличивать количество наших клиентов.

См. Годовой отчет за год, закончившийся 31 декабря 2020 года, поданный по форме 10-K в Комиссию по ценным бумагам и биржам, где вы увидите обсуждение факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты компании будут существенно отличаться от этих. заявления. Этот вызов включает финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, дополняют, а не заменяют или превосходят показатели финансовых результатов, подготовленных в соответствии с GAAP. Существует ряд ограничений, связанных с использованием этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP.

Например, другие компании могут рассчитывать аналогичные финансовые показатели не по GAAP по-разному. См. Приложение к нашему отчету о прибылях и убытках для сверки этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее сопоставимыми показателями GAAP. На этом я передам звонок Майку Пикошу, генеральному директору Oak Street. Пожалуйста продолжай.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Спасибо, оператор, и спасибо всем, кто присоединился к нам сегодня утром.Ко мне сегодня присоединяется Тим Кук, наш финансовый директор. Я хотел бы начать свой комментарий сегодня утром, еще раз поблагодарив членов нашей команды, которые продолжают неустанно работать, чтобы поддержать наших пациентов и сообщества. Как и в большей части страны, это время перемен и захватывающее время для Оук-стрит, поскольку число вакцинаций растет, количество случаев COVID падает, а общество продолжает возвращаться к нормальной жизни.

Oak Street полностью вакцинировано более 105 000 человек и введено более 150 000 доз вакцины.Эта вакцинация была делом рук всех. Дополнительно — в дополнение к вакцинации наших пациентов во время посещений мы открыли наши общественные комнаты для пожилых людей в районах, которые мы обслуживаем, а ранней весной, когда спрос был на пике, мы оставляли наши учреждения открытыми по ночам и в выходные дни, чтобы улучшить доступ и положительное влияние на сообщества, которые мы обслуживаем. Поскольку большинство наших центров обслуживают сообщества с низкими доходами и многочисленными меньшинствами, наши усилия по вакцинации, как и наша модель первичной медико-санитарной помощи, помогли обеспечить равенство в сообществах, наиболее пострадавших от COVID.

Забегая вперед, мы возвращаемся к нормальному режиму работы. Мы переместили большинство удаленных членов нашей команды обратно в наши центры и начинаем этот процесс для наших центров обработки вызовов. Хотя это, очевидно, корректировка для некоторых членов команды после более чем года работы удаленно, мы рады возможности построения отношений и развития, которые предоставят нашим командам личное общение. Мы считаем, что личное общение создаст позитивный попутный ветер с точки зрения эффективности и качества в наших командах на оставшуюся часть года.

Мы также начинаем осторожно возобновлять общественные маркетинговые мероприятия. Хотя в настоящее время они в значительной степени состоят из мероприятий на открытом воздухе и социально дистанцированных мероприятий, мы надеемся, что если мы продолжим нынешние тенденции вакцинации и снижения числа случаев заболевания, мы сможем провести большее количество и разнообразие мероприятий в ближайшие месяцы. Мы видим прогресс в привлечении пациентов, поскольку наши сообщества продолжают открываться, и мы надеемся, что эта тенденция сохранится в течение года.Как многие из вас слышали, как я сказал, мы считаем, что наша модель ухода, которую мы разработали внутри компании и постоянно совершенствуем, является лучшей в своем классе на рынке сегодня.

Ключом к эффективности и масштабируемости нашей модели является Canopy, наша собственная система данных и технологий, которая ежедневно поддерживает рабочие процессы наших поставщиков. Canopy позволяет нам собирать разрозненные данные для разработки индивидуальных точек обслуживания. Поскольку мы обслуживаем только пациентов Medicare, мы смогли применить одну и ту же модель обслуживания для всех наших пациентов.Это, в свою очередь, позволяет нам использовать Canopy во всех наших командах и использовать эту систему, чтобы помочь нам ежедневно заботиться о каждом пациенте в каждом центре.

Мы также слышим от врачей-новичков на Оук-стрит, которые работают в других моделях оказания помощи, основанных на ценностях, о том, как освежает технология, предоставляющая необходимую информацию в режиме реального времени, по сравнению с необходимостью периодически просматривать отчеты о пробелах после осмотра пациентов. Наша статистика использования является отличным показателем важности Canopy для нашей команды.В первом квартале наши провайдеры активно использовали Canopy в среднем четыре часа в день. Я хочу поделиться двумя внешними данными за последние пару месяцев о влиянии Canopy.

Во-первых, журнал New England Journal of Medicine Catalyst опубликовал исследование, показывающее точность наших запатентованных алгоритмов оценки риска для пациентов по сравнению со справедливым суждением врача. Наши алгоритмы, включающие более 1000 полей данных, многие из которых уникальны для Oak Street, были разработаны с использованием технологии машинного обучения. По сравнению с оценкой только поставщика, алгоритмы Canopy улучшили точность прогнозов госпитализаций и смертности в 2 и 3 раза.5x соответственно. Во-вторых, наше приложение Canopy недавно было удостоено награды MedTech Breakthrough за инновации EHR.

В дополнение к нашим постоянным инвестициям в Canopy, мы также продолжили расширение нашей базы центров в первом квартале, открыв семь новых центров на четырех новых рынках в Луизиане и Южной Каролине, и мы продолжаем открывать от 38 до 42 центров в этом году. . Мы объявили о будущих центрах в Джорджии, Кентукки и Алабаме и, вероятно, также расширимся на несколько дополнительных штатов до конца 2021 года.Мы по-прежнему уверены в нашей способности как минимум поддерживать эффективность нашей модели обслуживания, а также в нашей способности поддерживать экономику подразделения, которую мы исторически создавали, по мере увеличения темпов расширения. До тех пор, пока мы продолжаем поддерживать и улучшать наши клинические результаты и опыт пациентов, а также соответствовать или превосходить наши исторические единицы экономики, мы будем увеличивать темпы открытия новых центров каждый год, так как на нашем рынке много свободного пространства.

Напоминаем, что наш рынок состоит из более чем 27 миллионов участников программы Medicare и может поддерживать почти 10 000 центров на Оук-стрит.Учитывая значительный капитал, который мы привлекли в течение квартала в рамках предложения конвертируемых облигаций на сумму 920 миллионов долларов, у нас есть достаточный капитал для поддержки нашей стратегии роста. 1 апреля мы снова официально участвовали в модели прямого контракта CMMI. Напоминаем, что программа прямого заключения контрактов позволит Oak Street Health взять на себя финансовый риск, связанный с расходами на лечение пациентов, покрываемых традиционной программой Medicare.

До заключения прямого контракта мы можем брать на себя риски только в отношении пациентов, охваченных программой Medicare Advantage.Мы планируем обслужить около 6500 пациентов во втором квартале 2021 года, и мы ожидаем, что количество таких пациентов будет расти в третьем и четвертом квартале 2021 года и в последующий период по мере роста наших групп пациентов. CMS недавно объявила мораторий на прием новых кандидатов. Этот мораторий не мешает нам добавлять новые рынки к нашим текущим прямым контрактам.

Ранние данные, которые мы получили в отношении доходов пациентов и исторических медицинских затрат, предполагают, что экономические показатели в расчете на одного пациента потенциально будут лучше, чем мы первоначально предполагали.Это укрепляет нашу уверенность в нашей способности извлекать выгоду из инвестиций, которые мы вкладываем в нашу традиционную медицинскую помощь пациентам Medicare, принимая на себя риски в рамках программы прямого заключения контрактов, аналогично тому, как мы продемонстрировали успешное принятие риска при работе с управляемыми планами Medicare. Наконец, перейдем к результатам первого квартала. Мы получили рекордную выручку в размере 297 миллионов долларов за квартал, что превышает верхний предел рекомендаций, которые мы сообщили инвесторам, и представляет собой рост на 47% по сравнению с первым кварталом 2020 года.

По состоянию на 31 марта мы оказали помощь 75 500 пациентам из группы риска.Мы хотели бы отметить, что рост выручки на 47% меньше квартала сравнения до COVID в первом квартале 2020 года по сравнению с кварталом, затронутым COVID в первом квартале 2021 года, и рост в первом квартале 2021 года, несмотря на низкие темпы роста весной и лето 2020 года. Мы уверены, что в обозримом будущем мы превысим 50% квартального роста. Таким образом, мы по-прежнему очень воодушевлены и воодушевлены нашими клиническими результатами, возможностями расширения нашего центра, нашей динамикой привлечения пациентов и нашей экономикой пациентов как для пациентов с МА, так и для пациентов, напрямую контактирующих с нами.

Это очень, очень захватывающее время на Оук-стрит. Теперь я передам слово Тиму Куку, который более подробно расскажет вам о наших финансовых результатах. Тим?

Тим Кук — Финансовый директор

Спасибо, Майк, и доброе утро всем. Мы остались довольны нашим первым кварталом, так как показали результаты, превышающие верхний предел прогноза, который мы предоставили в марте. Что касается членства, наша база пациентов из группы риска, которая определяет наши финансовые показатели, увеличилась на 37% до 75 500 пациентов.В конце первого квартала у нас было 86 центров, что на семь центров больше по сравнению с 31 декабря 2020 года, и это на 32 центра больше, чем 54, которыми мы работали в конце первого квартала 2020 года.

Капитальный доход в размере 291,2 миллиона долларов США выросли на 48% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту нашей группы пациентов из группы риска. Общая выручка выросла на 47% по сравнению с прошлым годом до 296,6 миллиона долларов. Наш значительный рост выручки был в основном обусловлен увеличением числа пациентов из группы риска. Отмечу, что 6 долларов.9 миллионов дохода на душу населения в первом квартале 2021 года были связаны с ретроактивностью пациентов в 2020 году, когда плательщики заплатили Oak Street наверстывающую уплату за пациентов, которых лечили в 2020 году, но ранее не входили в наши списки.

Наши расходы на медицинские претензии в первом квартале 2021 года в размере 199,7 миллиона долларов США представляют собой рост на 51% по сравнению с первым кварталом 2020 года. 6,6 миллиона долларов наших расходов на медицинские претензии в первом квартале были связаны с 2020 годом и в основном связаны с ранее упомянутым пациентом ретро. деятельность.Стоимость нашего обслуживания без учета износа и амортизации составила 60,3 миллиона долларов в первом квартале, что на 38% больше по сравнению с предыдущим годом, что обусловлено ростом числа центров, которые мы работаем, и увеличением числа членов команды для поддержки нашей более широкой базы пациентов. Расходы на продажи и маркетинг составили 24,1 миллиона долларов в первом квартале, что представляет собой рост примерно на 103% по сравнению с прошлым годом, поскольку мы продолжаем инвестировать в эту область для поддержки роста пациентов и увеличения площади центров.

Общие и административные расходы компании составили 72 доллара США.9 миллионов в первом квартале, что на 200% больше, чем за год. Большая часть этого увеличения по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связана с увеличением расходов на выплату компенсаций, основанных на акциях, которые составили 41,2 млн долларов США в виде общих и административных расходов в первом квартале 2021 года по сравнению с 1,7 млн долларов США в первом квартале 2020 года. Напоминаем, что Увеличение вознаграждения, основанного на акциях, в первую очередь связано с изменением бухгалтерского учета, касающимся вознаграждений, выданных до нашего IPO в августе 2020 года, и не является функцией вознаграждений за акции, выпущенных после нашего IPO.Без учета компенсаций, основанных на акциях, общие и административные расходы компании составили 31,7 млн долларов США в первом квартале 2021 года, что на 40% больше по сравнению с первым кварталом 2020 года и обусловлено расходами, необходимыми для поддержания непрерывного роста нашего бизнеса.

Теперь я рассмотрю три финансовых показателя, не относящихся к GAAP, которые мы считаем полезными при оценке наших финансовых результатов. Вклад пациентов, который мы определяем как подушный доход за вычетом расходов на медицинские страховые выплаты, вырос на 42% по сравнению с прошлым годом до 91 доллара.5 миллионов за первый квартал. Мы ожидаем, что экономия на уровне риска в расчете на одного пациента улучшится, чем дольше наши пациенты будут использовать платформу Oak Street. Вклад платформы, который мы определяем как общую выручку за вычетом суммы медицинских требований и затрат на обслуживание без учета износа и амортизации, составил 36,7 миллиона долларов, что на 43% больше, чем в прошлом году.

По мере развития отдельного центра мы ожидаем, что как в долларах, так и в размере прибыли будут расти, поскольку мы увеличиваем фиксированные затраты, связанные с нашими центрами, а также улучшаем нашу экономику в расчете на одного пациента с течением времени.Скорректированный показатель EBITDA, который мы рассчитываем путем добавления износа и амортизации, затрат, связанных с предложением сделок, и компенсации, основанной на акциях, но без исключения прочей прибыли к чистому убытку, был убытком в размере 17,4 млн долларов США в первом квартале 2021 года по сравнению с убытком в размере 8,7 млн долларов США в первом квартале 2021 года. первый квартал 2020 года. Мы закончили первый квартал с сильным балансом и позицией ликвидности. В течение квартала мы завершили успешное размещение конвертируемых долговых обязательств, выпустив облигации на общую сумму 920 млн долларов США со сроком погашения в 2026 году под 0% процентной ставкой и начальной ценой конвертации 79 долларов США.16 за акцию.

Наша чистая выручка после выпуска составила 898 миллионов долларов. Мы использовали часть этой выручки для покупки ограниченного колла, в результате чего эффективная цена конверсии выросла до 138,88 доллара за акцию. По состоянию на 31 марта у нас было около 1,15 миллиарда долларов США в виде свободных денежных средств. Наша позиция ликвидности будет поддерживать наши инициативы по постоянному росту, в первую очередь расширение нашего центра de novo.

Денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили 8,8 млн долларов США в первом квартале 2021 года, в то время как наши капитальные затраты составили 7 долларов США.8 миллионов за квартал. Теперь я предоставлю обновленную информацию о нашем финансовом прогнозе на 2021 год. В 2021 финансовом году мы увеличиваем наши рекомендации по общему количеству пациентов из группы риска до 107 000–112 000 пациентов, включая пациентов, напрямую контактирующих с нами. Мы повышаем наш прогноз выручки на весь год до 1,3–1,34 млрд долларов по сравнению с нашим предыдущим прогнозом в 1,275–1,325 млрд долларов, в то время как наш скорректированный прогноз EBITDA был сужен с убытка в размере 205 млн долларов до убытка в размере 165 млн долларов.

Мы по-прежнему ожидаем, что к 31 декабря 2021 года откроется от 117 до 121 центра. Во втором квартале 2021 года мы прогнозируем выручку в диапазоне от 315 до 320 миллионов долларов и скорректированный убыток по EBITDA от 40 до 35 миллионов долларов. . Мы ожидаем, что у нас будет от 93 до 94 центров и количество пациентов из группы риска от 86 000 до 87 500 пациентов, включая пациентов, напрямую заразившихся на 30 июня 2021 года. Я хотел бы сделать один заключительный комментарий относительно расходов на компенсацию, основанную на акциях, поскольку мы получили ряд вопросов по этой теме.

Как я упоминал ранее, подавляющее большинство увеличения вознаграждения, основанного на акциях, было обусловлено порядком учета вознаграждений перед IPO, датируемым еще в 2016 году, который преобразовал неопределенный график перехода прав на определенный график перехода прав на IPO. Эти вознаграждения предоставляются в период с августа 2022 года по август 2023 года. Четвертый квартал 2020 года стал нашим первым кварталом, который отразил полную квартальную стоимость этого метода бухгалтерского учета. Мы ожидаем, что наши компенсационные расходы, основанные на акциях, останутся на высоком уровне до августа 2022 года, когда расходы начнут значительно сокращаться, так как некоторые из этих вознаграждений полностью относятся на расходы.

К августу 2023 года мы ожидаем, что расходы на компенсацию, основанные на акциях, будут отражать компенсацию рыночным капиталом. На этом я передам звонок оператору, и мы теперь ответим на вопросы. Оператор?

Вопросы и ответы:

Оператор

[Инструкции оператора] Ваш первый вопрос здесь исходит от Роберта Джонса из Goldman Sachs. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — аналитик

Отлично.Доброе утро. Хотела спросить о прямых договорах. Тим сделал несколько комментариев в подготовленных комментариях по поводу решения CMMI закрыть программу для новых кандидатов.

И я хотел просто лучше понять, как, по вашему мнению, это влияет на возможность, когда вы рассматриваете это конкретно для Оук-стрит, очевидно, как юридическое лицо, которое уже было одобрено для участия в программе. И затем вы упомянули о возможном улучшении экономики вокруг программы. Просто любопытно, что конкретно будет стимулировать или представить эти лучшие экономические показатели для Оук-стрит.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Что касается первого, что касается CMMI, а затем их решения приостановить работу новых кандидатов, мы не думаем, что это окажет на нас какое-либо влияние, поскольку мы уже участвуем в программе и наша способность продолжать расширяться в рамках программы. Мы, конечно, не эксперты по связям с правительством здесь, на Оук-стрит, но если вы посмотрите на программу, сделайте шаг назад, я думаю, что она очень соответствует своего рода двухпартийным и, конечно, даже тем программам, которые проводились администрацией Обамы в США. поддержка поставщиков услуг и продвижение моделей ухода, основанных на ценности, все глубже и глубже в традиционную Medicare.Так что мое — по крайней мере, мое понимание того, что люди передали мне, — это меньше связано с поддержкой программы.

Это гораздо больше, чем просто новая администрация, унаследовавшая программу, которая вот-вот должна была быть реализована, и действительно хочет убедиться, что они поняли программу, прежде чем наберут еще один раунд кандидатов. Итак, опять же, я думаю, по крайней мере, исходя из того, что мы понимаем сегодня, я думаю, что мы очень довольны своей позицией в программе и продолжающейся жизнеспособностью программы в будущем.Что касается вашего второго вопроса об экономике, я думаю, что с точки зрения экономики это не так уж и неожиданно. Думаю, возникает вопрос, когда будет новая программа.

Вы можете сделать это на бумаге и в теории, но пока вы не начнете видеть реальных пациентов, участвующих в программе, и не начнете видеть больше исторических заявлений и потока доходов, вы не совсем уверены, верно? Итак, мы много говорили об этом в предыдущих звонках, пытаясь триангулировать, как эта программа будет выглядеть по сравнению с Medicare Advantage.И я думаю, что я бы сказал, что сегодня мы уверены, что она будет очень похожа на Medicare Advantage, которая, очевидно, является программой, в которой мы очень успешны. Но поскольку правительство удерживает меньшую часть страховых взносов, наш доход на пациента будет выше, хотя мы действительно ожидаем небольшого — аналогичного увеличения затрат, потому что у вас не будет единой системы обмена сообщениями и сети в некоторых рычагах, которые используются в планах медицинского обслуживания — традиционном Medicare — традиционных рычагах управляемого медицинского обслуживания, которые используют планы Medicare Advantage чтобы попытаться снизить стоимость.Итак, вы как бы думаете об этом с чистой точки зрения.

Я думаю, что вклад пациентов будет очень похож на тот, который мы наблюдаем в нашей популяции Medicare Advantage, но с более высоким доходом и более высокими затратами на пациентов вместе с этим. Но для нас это большая победа, потому что мы очень хорошо справляемся с пациентами, обслуживаемыми программой Medicare. И пока эта программа не началась, мы, очевидно, тратили такой же объем ухода за пациентами, которые являются традиционными для Medicare, что, на мой взгляд, является действительно важным моментом, почему мы находимся в таком сильном положении, когда участвуем в программе, поскольку мы всегда предоставляли свои модели обслуживания. этим пациентам.Но теперь мы как бы в состоянии получить экономическое вознаграждение от инвестиций, которые мы делаем для их ухода.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — Аналитик

Понятно. И если бы я мог просто спросить о дальнейших действиях по центрам и плану открытия. Я не хочу заходить слишком далеко. Но вы сделали комментарий, что до тех пор, пока вы можете продолжать работу в качестве организации, чтобы поддерживать и улучшать клинические результаты, опыт пациентов, экономику подразделения, вы будете рассматривать открытие новых центров каждый год — чтобы увеличивать количество открытий новых центров каждый год. год.

Просто любопытно, есть ли у вас какие-либо первоначальные мысли, учитывая, насколько важна эта метрика для прогноза и модели, как вы думаете об открытии нового центра в 2022 году и позже.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Я думаю, что мы думаем об увеличении количества новых центров почти как о титровании. И поэтому, если мы пройдем год и продолжим — по той же траектории или улучшим нашу экономику на уровне подразделения — и, как мы поделились, я думаю, в предыдущих звонках и в нашем ежегодном звонке пару месяцев назад, мы ‘ Мы действительно видели, как наша экономика на уровне юнитов улучшалась из года в год с выпуском винтажей, и мы действительно хотим сохранить эту траекторию.Если мы выйдем из года и это произойдет, то в следующем году мы захотим открыться больше.

Но мы же не собираемся открывать в четыре-пять раз больше центров, верно? Итак, в этом году мы даем вам диапазон от 38 до 42. Так что, конечно же, не ожидайте открытия 150 или 200 в следующем году. Могли бы мы? Наверное. Но я думаю, что тогда вы рискуете стать узким местом из-за чего-то неожиданного.

Так что я думаю, что мы будем думать об этом больше, как мы видели в последние пару лет, когда мы перешли с 12 на 28 сейчас на что-то около 40 с лишним.Поэтому я думаю, что аналогичные уровни титрования увеличиваются каждый год, когда вы увеличиваете число, но на самом деле вы не увеличиваете его в три или четыре раза, поэтому я думаю что-то подобное. Вы как бы просто переходите по этой траектории в следующий год, и год спустя, и год спустя, я думаю, именно так мы думаем об этом.

Роберт Джонс — Goldman Sachs — Аналитик

Это очень полезно. Спасибо, Тим.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Рики Голдвассера из Morgan Stanley.Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Рики Голдвассер — Морган Стэнли — Аналитик

Привет, доброе утро и поздравляю с четвертьфинальным и высшим руководством. У меня есть еще один вопрос о прямом заключении контрактов, особенно когда мы думаем о том, что пациенты, добровольно присоединившиеся к своим требованиям, через год перешли к пациентам, ориентированным на претензии. Что — как вы видите влияние на экономику пациентов в будущем для этой популяции, которой вы сейчас управляете? А потом у меня есть продолжение по этому поводу.

Тим Кук — Финансовый директор

Конечно. Привет, Рики. Это Тим. Доброе утро.

Спасибо за вопрос. Как вы упомянули, и как люди знают, в рамках некоторых обновлений программы от CMMI за последние несколько недель они упомянули, что пациенты, добровольно согласованные в течение одного года, станут претензиями, согласованными в следующем году, и есть разница в методика расчета дохода для каждого из этих пациентов.Что касается этого изменения, Рики, мы действительно чувствуем, что это изменение не окажет значительного влияния на экономику нашей популяции пациентов. И я не буду здесь вдаваться в технические подробности.

Но, по сути, из-за способа, которым оценка риска рассчитывается для этих пациентов на основе анализа данных за отчетный год, до тех пор, пока пациенты, которых вы лечили в этом отчетном году, вы лечили с одинаковым уровнем интенсивности . И под управлением я имею в виду вовлечение, верно, видение в центре на том же уровне интенсивности, что и сегодня, не следует ожидать значительного влияния на общий риск для портфеля пациентов, которых вы обслуживаете.Таким образом, с нашей точки зрения, поскольку, как упоминал Майк ранее, наша модель оказания помощи в течение долгого времени была последовательной для всей популяции пациентов, мы чувствуем, что по мере того, как наши пациенты переходят от добровольного к согласованным требованиям, и когда они это делают, этот риск или ограничение вступает в силу. Эффект, как вы знаете, оказывает на нас меньшее влияние, учитывая тот факт, что этот предел сравнивается с историческим исходным уровнем, который был для хорошо управляемой популяции.

Рики Голдвассер — Morgan Stanley — Аналитик

И затем мой следующий вопрос касается деятельности и отношений с Walmart.Я бы сказал, что за последние несколько недель Walmart действительно как бы увеличил свою активность в сфере здравоохранения, запустив — покупку актива телездравоохранения и сделав некоторые комментарии о том, как они видят свою роль в общей системе здравоохранения. Теперь, когда у вас есть какие-то запущенные и работающие центры, вы можете поделиться с нами какими-либо обновлениями или наблюдениями? И в целом, как — как вы видите возможность использования Walmart?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да, спасибо, Рики.Это Майк. Я думаю, что тот же подход и критерии, о которых мы говорили для Walmart с тех пор, как мы объявили об этом, я думаю, сохранятся. Это — я думаю, гипотеза о том, почему — размещение центров на Оук-стрит в Уолмартсе, я думаю, остается сильной, но я думаю, что мы должны проверить эту гипотезу, и я думаю, что мы все еще делаем это.

И для нас это не просто то, что они могут быть равны медицинскому центру на Оук-стрит по мере прохождения рампы. Им нужно стать лучше, и они не могут быть лучше только в первые пару месяцев, потому что есть шумиха, и это ново.Он должен быть устойчиво лучше, чем центры на Оук-стрит, иначе мы просто будем строить центры сами, верно? И поэтому мы пока воодушевлены результатами. И нам нравится партнерство с Walmart.

Я думаю, что наши команды действительно хорошо работают вместе. Все идет нормально. Но опять же, это не должно быть — я думаю, можно сказать иначе, есть такая огромная возможность открыть наши центры de novo, и мы чувствуем, что это такой огромный рынок. И мы действительно — поскольку мы только что говорили о масштабировании, мы действительно чувствуем, что у нас есть возможность продолжать улучшать результаты каждого отдельного урожая, а также открывать все больше и больше центров каждый год.

И поэтому хорошо то, что мы можем продолжать это делать и иметь очень, очень сильную траекторию роста в течение очень, очень длительного периода времени. И хотя Walmart любит выходить на несколько сельских рынков и потенциально расти немного быстрее, нам это не нужно, чтобы на самом деле, я думаю, добиться невероятного успеха. Так что планка довольно высока? На самом деле мы не гонимся за бизнес-возможностью. Я думаю, что в этом случае мы идем навстречу и можем вывести его на другой уровень.

Итак, мы хотим быть уверены в этом.Вот как мы смотрим на возможность сегодня. И Walmart готов — Walmart, как вы знаете, огромен, не так ли? Количество сотрудников само по себе помогает. И поэтому я думаю, что они будут продолжать инвестировать в различные возможности.

И очевидно, что в области телемедицины они просто инвестировали. Но это, очевидно, также очень отличается от того, что мы делаем здесь, на Оук-стрит. Так что я думаю, что есть еще много возможностей для работы с ними, и мы с оптимизмом смотрим на эти центры, но, очевидно, приняли решение о том, что мы будем делать в будущем.

Рики Голдвассер — Морган Стэнли — аналитик

Спасибо.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Райана Дэниэлса из Уильяма Блэра. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Райан Дэниэлс — Уильям Блэр — Аналитик

Да, ребята. Спасибо, что ответили на вопрос. Майк, я хотел вернуться к твоим подготовленным комментариям. Вы немного говорили о возвращении к нормальному состоянию на некоторых маркетинговых мероприятиях сообщества.

И мне любопытно. В течение последней половины года, предполагая, что ситуация продолжит стабилизироваться с пандемией, будете ли вы перераспределять доллары больше на маркетинг сообщества или вы продолжите некоторые из цифровых инициатив, которые вы сделали в прошлом году вместе с сообществом, может быть, надеюсь что, что увеличивает количество участников в 2022 году?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Спасибо, Райан. Определенно последнее. Канал рабочий.

Это приводит пациентов к стоимости приобретения ниже нашего порога. Теперь мы собираемся продолжать использовать этот канал, потому что у нас, очевидно, есть большой объем производственных мощностей в наших центрах, которые мы можем заполнять снова и снова, пока стоимость приобретения имеет сильное соотношение. И когда мы смотрим на вознаграждения в других отраслях, наш коэффициент CAC LTV все еще очень высок. Мы хотим продолжать использовать эти каналы, верно? Мы хотим быстрее пополнять центры.

И если вы заполняете центры быстрее, вы, очевидно, в некотором роде приносите положительную экономику, которую вы видите, когда центры приближаются к заполнению.Так что я не делаю — если что-то работает, и цифровые технологии определенно работают и ниже наших пороговых значений CAC, мы не планируем снижать расходы на это. Я думаю, что если мы сможем — мы сможем найти способы направить больше долларов на продажи и маркетинг для работы с положительными CAC, мы обязательно это сделаем. И я надеюсь, что мы продолжим искать возможности для этого.

Тем не менее, сегодня мы берем на себя расходы, связанные с нашим подходом к общественному маркетингу. У нас есть то, что мы называем, руководители по связям с общественностью, что-то вроде нашей полевой команды на местах.Они сейчас в каждом центре. Они там работают сегодня.

Они не так эффективны, как были до пандемии 2019 года, но с каждым месяцем становятся лучше. И я думаю, что по мере того, как общество начинает открываться заново и у них появляется все больше и больше возможностей встречаться, я думаю, что они будут продолжать становиться все более и более эффективными. Так что я думаю и то, и другое — поскольку мы видим возможности инвестировать больше в продажи и маркетинг, мы, безусловно, сделаем это. Но я думаю, что мы можем получить лучшее из обоих миров, имея наши центральные и — цифровые и другие центральные каналы и работающие, и нашу полевую базу, без существенного увеличения наших продаж и маркетинга, потому что мы уже несем большая часть этой стоимости.

Райан Дэниэлс — Уильям Блэр — аналитик

Хорошо. Это полезный цвет. И затем, в качестве дополнительного вопроса, я просто хотел получить последнюю информацию о некоторых новых клинических программах и инициативах, которые вы планируете на этот год. Я знаю, что вы потратили некоторое время на разговоры об этих инвестициях в прошлом квартале, поэтому я хотел бы получить там обновленную информацию о прогрессе, если таковые появились.

Есть первые результаты? Любой цвет, который вы можете предложить?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Они находятся в процессе, и некоторые из них связаны с дополнительным уходом на дому и некоторыми обновлениями нашей программы по поведению и здоровью, а также программы, ориентированной на ESG.Все они находятся на разных стадиях пилотирования, выкатываются. И просто чтобы дать вам немного больше контекста о том, что это значит. Когда мы думаем о новой программе на Oak Street, мы постоянно оцениваем действительно десятки прекрасных возможностей.

Но то, что мы действительно, действительно дисциплинировали в отношении Оук-стрит, — это не кидать кучу вещей в стену и смотреть, что прилипает, а следить за тем, чтобы, когда мы выполняем программу, мы очень методичны в этом. Итак, мы как бы подумаем, эй, какие — из десятков вещей, которые мы можем сделать, какие три-пять мы чувствуем наиболее уверенно? Как же тогда разработать программу, опробовать ее? Если пилот работает хорошо, мы проводим бета-тест.Если это сработает, развернитесь в более широком смысле. И мы развернулись более широко, и нам нужно убедиться, что он интегрирован в Canopy.

Нам нужно убедиться, что у нас есть отчеты и данные. Нам нужно убедиться, что у нас есть стимулы, согласованные между командами, и мы делаем работу по управлению изменениями в центре и т. Д. И т. Д. Так что это довольно тщательный и всеобъемлющий процесс. Но опять же, я думаю, что это одна из действительно важных частей Оук-стрит: мы не просто говорим, что у нас есть все эти разные программы, но мы запускаем их в каждом центре, каждый день и для всех пациентов, которые в них нуждаются.

И это действительно очень последовательное применение модели, которое обеспечивает согласованность результатов для разных урожаев и на разных рынках. Итак, мы находимся в этом процессе прямо сейчас, в зависимости от того, какую из этих программ я сказал, на разных этапах, но ни одна из них не находится на этапе, когда мы их полностью развернем, где у нас действительно есть результаты, чтобы их получить. Поэтому я думаю, что мы сохраняем оптимизм. А у тех, что находятся в пилотном режиме, первоначальные пилотные результаты хорошие, но это так — пока рано объявлять о победе.

И они, конечно, еще не полностью функционируют.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Шона Виланда из Пайпер Сэндлер. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Большое спасибо. Доброе утро. Мой вопрос касается ваших комментариев о Canopy, особенно о его способности повысить точность прогнозов госпитализации и смертности. Просто, может быть, если мы сможем более подробно остановиться на том, какие именно входные данные используются, что делает эти алгоритмы уникальными, а также вашу способность это делать.

И, во-вторых, предлагают ли эти алгоритмы возможность прогнозировать экономику новых центров, новых рынков или даже прогнозировать риски для множества пациентов? Спасибо.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да, спасибо, Шон. Так что я думаю … я весьма пристрастен, но я думаю, что одна из вещей, которая делает Oak Street настолько впечатляющей и эффективной, — это то, что целое намного больше, чем сумма частей. И поэтому речь идет не только о машинном обучении на большом наборе данных.Я имею в виду, что это то, что могут сделать многие организации, но речь идет о способности действительно создать действительно дифференцированный набор данных, а затем провести машинное обучение с набором данных, а затем применить то, что выходит из алгоритмов, для реального стимулирования действий и изменения траекторий для пациенты.

Итак, если вы думаете об элементах данных, некоторые из них являются своего рода базовыми медицинскими данными о заявках и признаниях, а также о типах заявлений и тому подобном. Некоторые из них являются базовыми, например, демография.Но многие точки данных — это то, что мы понимаем о пациентах, потому что мы проводим с ними много времени в процессе приема. Таким образом, у нас есть очень тщательный и систематический процесс приема, который проходят все наши пациенты.

Мы проводим в шесть раз больше времени с новыми пациентами, чем в первые полтора месяца, чем в среднем постоянные пациенты, и это позволяет нам действительно хорошо узнать пациента и собрать огромный объем информации. на них. Мы прилагаем огромные усилия для сбора медицинских записей по всей системе, и мы используем обработку естественного языка и тому подобное, чтобы читать медицинские записи.И у нас, в некоторых случаях, есть кодировщики, медсестры-кодировщики, которые прочитают их и определят, какие факторы риска для пациентов. Вот почему у этого пациента разные хронические заболевания или другая деятельность, жизненные проблемы и т. Д., И т. Д. А иногда это обмен медицинской информацией. В некоторых штатах они работают довольно хорошо. В некоторых штатах нет.

Итак, это — я имею в виду, что здравоохранение — единственная известная мне отрасль, в которой до сих пор используются факсы.Замечательно. Мы получим факсы, загрузим их, оцифруем и отправимся дальше. Итак, то, что мы делаем, на самом деле основано на всей информации третьих лиц, которую мы можем собрать о наших пациентах, плюс вся информация, которую мы собираем, проводя много времени с этими пациентами в их первую часть — время на Оук-стрит.

И далее, мы проводим с пациентами значительно больше времени, чем средний врач. Мы создаем действительно дифференцированный набор данных. И часть этого набора данных — субъективное мнение наших врачей.Мы этого хотим, правда? Мы хотим, чтобы наши врачи руководствовались своим суждением, потому что они осмотрели много пациентов, и есть вещи, которые иногда не могут уловить данные, которые может сделать врач, осматривающий пациента и проводящий с ним время.

Итак, мы собрали все это вместе, что создает довольно уникальный набор данных, и это набор данных, который мы будем делать это — использовать эти алгоритмы машинного обучения. И тогда, да, мы используем это, безусловно, больше, чем просто две точки данных, которыми я поделился. Это только те два, которые были опубликованы в статье New England Journal of Medicine Catalyst.Но мы … есть другие вещи, которые мы можем предсказать, и другие вещи, которые мы можем проанализировать в отношении нашей группы пациентов.

Сегодня он гораздо больше ориентирован на уровень пациента, чем на уровень центра или рынка, потому что именно там оказывается помощь, верно? И поэтому, если мы сможем лучше понять наших пациентов и риск обращения в больницу и, очевидно, другие факторы риска, на которые мы также обращаем внимание — у нас есть, например, модель риска повторной госпитализации, которая дает хорошие прогнозы. Если мы сможем лучше определить, кто подвергается риску, мы сможем потратить гораздо больше ресурсов, чтобы справиться с этими проблемами до того, как они произойдут.И чем точнее вы сможете определить пациента, входящего в группу риска, тем больше вы сможете вмешаться. И это положительный цикл, правда? Потому что тогда вы вмешиваетесь и выясняете, эй, некоторые из них ложноположительны.

Это нормально, потому что те, которые реальны, позволяют вам понимать все больше и больше и продолжать инвестировать в нужные места. Вот как мы думаем о работе этих моделей. И опять же, я думаю, что машинное обучение и анализ данных являются важным компонентом, но — это необходимо, но недостаточно для получения результатов такого типа.Вам также понадобится вначале способность извлекать больше и больше разных типов данных, а затем вам понадобится способность действовать на основе этих данных.

Что ж, если у вас есть все три из них, вы действительно можете иметь большое значение.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Спасибо за это. Так это … я слишком много придаю этому значение? Ваш комментарий к прогнозным элементам алгоритмов, а затем вы говорите, что экономика будет лучше, чем вы думали, при прямом заключении контрактов, связаны ли эти два утверждения или нет?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Они связаны тем фактом, что одна из причин, по которой мы можем создавать действительно значительный избыток пациентов, заключается в том, что мы можем идентифицировать наших пациентов из группы риска и мы » мы можем действовать в соответствии с этим и поддерживать их здоровье, верно, и это, очевидно, единственная причина, по которой мы можем снизить медицинские расходы.Одна из причин, по которой мы со временем улучшили эффективность нашей модели оказания помощи, заключается в том, что мы намного эффективнее используем данные и определяем, кто подвергается риску. И Canopy позволяет нам действовать более систематически. Так что сегодняшняя модель ухода на Оук-стрит лучше, чем была четыре или пять лет.

Было неплохо четыре или пять лет назад. Это действительно хорошо, но сегодня стало еще лучше. В этом смысле я думаю, что да. Мы не говорим, эй, у нас есть эти отличные алгоритмы прогнозирования, и они прогнозируют медицинские расходы для наших традиционных пациентов и действий Medicare — следовательно, есть наши прямые контракты.

Как и улучшение — фактическое реальное улучшение результатов лечения пациентов, которое приводит к излишку, отчасти обусловлено — им обусловлено множеством факторов, но отчасти — Canopy и алгоритмами обработки данных. Но это не … это не … эти вещи не используются для финансирования, верно? Так что Тим не тот — он не заказчик этих алгоритмов обработки данных. Это действительно больше наших врачей.

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Справа. Спасибо за разъяснения.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Кевина Фишбека из Bank of America. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Неизвестный докладчик — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

Привет, доброе утро. Это Адам вместо Кевина. Быстрый вопрос по кварталу, а затем у меня есть уточняющий вопрос. С учетом повышенного прогноза, какая часть этого была связана с секвестром, связанным с выручкой и EBITDA?

Тим Кук — Финансовый директор

Да.Привет, Адам. Это Тим. Как люди знают, секвестрация, отпуск по секвестрации был продлен с первого квартала 2021 года на … до конца года.

Это немного лучше с точки зрения доходов. Как правило, наша — прибыль, которую мы получаем по планам, уменьшается примерно на 2%. Таким образом, за последние три квартала года наблюдается некоторый рост по сравнению с тем, что было у нас раньше. Так что это в какой-то степени включено туда.

И это также увеличило наши медицинские расходы за год.Так что я думаю, что от чистого воздействия — от воздействия EBITDA выгода от секвестрации относительно невелика. По сути, это наш MLR, примененный к приросту дохода за год. Таким образом, секвестрация присутствует в той степени, в которой она влияет на наш бизнес.

Неизвестный оратор — Bank of America Merrill Lynch — Аналитик

Так вот, это было — что-то вроде отслеживания в очереди?

Тим Кук — Финансовый директор

Да.Я имею в виду, я думаю, что мы … послушайте, сейчас только май, верно? Итак — начало мая. Таким образом, мы по-прежнему с большим оптимизмом смотрим на перспективы на оставшуюся часть года, о чем можно судить по увеличению практически всех показателей — с точки зрения ориентиров. Но я думаю, что мы продолжим следить за развитием событий до конца года и будем сообщать вам всем по мере того, как узнаем больше.

Неизвестный докладчик — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

ОК.И затем мой настоящий вопрос заключается в том, что в отчете о движении денежных средств было обнаружено приобретение на 1 миллион долларов. Очевидно, что это действительно мало, но со всеми новыми деньгами на балансе, просто интересно, какие последние мысли были в отношении слияний и поглощений, и если мы увидим больше такого рода — я имею в виду, что это действительно небольшая сделка, но это своего рода сигнал к большему.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да, это Майк. Я думаю, что мы продолжим проявлять оппортунизм на фронте слияний и поглощений, и я думаю, что это может принимать самые разные формы.Так что в этом случае это была очень небольшая практика, которую мы просто закрыли и начинаем интегрироваться. И когда мы думаем о слияниях и поглощениях в практическом плане, ключевым моментом является то, что мы не собираемся покупать вещи и быть своего рода дополнительным бизнесом, верно? Есть люди, которые этим занимаются.

Это не то, что делает Ок-стрит. Мы считаем, что эффективность нашей модели обслуживания заключается в том, что она сосредоточена только на пациентах Medicare и будет работать в полном объеме, не так ли? И поскольку — я искренне верю тому, что я сказал в последнем вопросе, где целое намного, намного больше, чем сумма частей.А частей у нас много. Нам нужно запустить все эти части.

Итак, это означает, что у нас не может быть просто нормальной группы врачей, которая принимает пациентов разного возраста и с нормальным персоналом, и просто ставит нашу модель на первое место. Это не работает. И поэтому в случае, когда мы проводим закупки, мы, за неимением лучшего термина, разберем практику на части и в некоторых случаях продолжим практику, которая рассматривает коммерческих пациентов и более молодых пациентов, но затем берет пациентов Medicare и рассматривает их отдельно. .Иногда мы сворачиваем практику и проводим пациентов Medicare за пределами наших центров.

Таким образом, мы можем выполнить это несколькими разными способами, но на самом деле ключевым моментом являются врачи в практике. И если они верят в то, как Оук-стрит практикует медицину, они хотят видеть пациентов внутри — как часть Оук-стрит, мы можем попытаться сделать — найти способ компенсировать им то, что они построили как независимые врачи, но затем перенесите их в нашу модель. Если они просто хотят проверить то, что они построили, это не очень подходит нам, потому что мы действительно — мы практикуем медицину по-другому, и это работает очень эффективно, но мы хотим — нам нужно сохраняйте это с точки зрения культуры и ориентированной на пациента точки зрения.Итак, в случае с тем, о котором вы говорите, который, очевидно, был очень небольшой практикой, была пара врачей, которые относительно далеко продвинулись в своей карьере.

В их группу входили в основном пациенты Medicare, которые уже естественно, и им нравится то, что мы делаем. Они действительно нашли нас и сказали, можем ли мы … есть ли способ работать вместе? И поэтому мы смогли заставить это работать, но этого не произойдет — их количество пациентов не будет отличаться от остальных пациентов, о которых мы заботимся.Так что мы этим и займемся. Но опять же, мы говорим о 1 миллионе долларов по большой схеме расходов на это.

И поэтому я думаю, что будут и такие маленькие, которые гораздо более конъюнктурны. Будем ли мы делать более крупные слияния и поглощения? Я имею в виду, что это не основная часть нашей стратегии. Так что, если, очевидно, возникает что-то, к чему мы очень сильно относимся, мы всегда можем — мы посмотрим на это. Но сейчас цифровое вещание остается самым большим подходом.

И я думаю, я всегда думаю об этих небольших приобретениях как о некотором расширении нашей деятельности по продажам и маркетингу.

Неизвестный оратор — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

Разумно. Ценить это.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Лизы Гилл из J.P. Morgan. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Лиза Гилл — Дж. П. Морган — аналитик

Отлично. Большое спасибо и доброе утро. Майк, я просто хотел начать с ваших первоначальных комментариев по поводу прививок.Вы сказали, что вакцинированы 105 тысяч человек.

Не могли бы вы рассказать о том, сколько из них являются вашими пациентами и есть ли потенциальный инструмент для их набора? Так что привлекайте людей, посмотрите возможности участка на Дубовой улице. Так что это будет мой первый вопрос. А во-вторых, я просто очень хочу понять вашу стратегию телемедицины и то, как она вписывается в Canopy. Я знаю, что в прошлом мы говорили о долгосрочном уходе, но как вы видите, как ваше телездравоохранение предлагает с течением времени?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да.Что касается первого вопроса о вакцинации, я имею в виду, что в первую очередь и самое главное, мы действительно гордимся нашими усилиями по вакцинации, потому что они действительно помогли, оказали положительное влияние на сообщества, которым мы служим. Многие из них — одни из наиболее пострадавших от COVID сообществ. И поэтому мы были действительно рады подняться, и мы были — очень рано, мы работали медицинскими работниками в городе Чикаго и округе Кук.

В других местах нас просили помочь им вакцинировать поставщиков медицинских услуг, которые не работали в крупных больничных системах.У них были проблемы с поиском места, куда можно было бы попасть. Так что мы рады, что они взяли это и делали это по ночам и в выходные. Так что это были большие усилия.

Очевидно, что подавляющее большинство из этих 105 000 человек были пожилыми людьми, учитывая, кому мы служим. И я действительно думаю, что исторически, чем больше людей проводят на Оук-стрит — на Оук-стрит, тем больше они взволнованы этим и тем выше процент из них становятся пациентами. И поэтому одна из причин, по которой наши маркетинговые усилия в сообществе в 2019 году и ранее были настолько эффективными, заключается в том, что вы действительно берете то, что звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, и вы воплощаете это в жизнь.Вы берете то, что люди на самом деле не покупают в качестве потребителя, и помогаете им понять, почему есть что-то получше, верно? И очень часто наши пациенты просто идут в скорую помощь, прежде чем стать частью Оук-стрит, когда они болеют.

Или у них есть кабинет врача, но обычно это скорее квалифицированный медицинский центр, чем стандартный кабинет врача как часть больничной системы. Они не могут — ведь сложно записаться на прием, правда? Чтобы записаться на прием, нужно ждать четыре недели.Назначения короткие, и они не могут получить последующего наблюдения. И это — хотя у них может быть врач, верно, это не тот вид помощи, в котором они нуждаются, верно? И проблема для нас в том, что люди не понимают, что нужно быть лучше, не так ли? Их ожидания настолько низки, что они вроде как принимают их.

И поэтому чем больше мы сможем встретить людей, тем больше мы сможем рассказать им о том, что делает Оук-стрит, и по-настоящему рассказать им, что наиболее важно, о том, что им нужно и чего им следует ожидать от ухода, и как это отчасти улучшит их общее положение. благополучие, пациенты — люди, скорее всего, присоединятся к Оук-стрит в качестве пациентов.Так что я надеюсь, что мы увидим то же самое, и мы настроены оптимистично, и мы начинаем видеть, для людей, которые встречали нас с точки зрения вакцинации. Я вырос в районе Чикаго, а значит — недалеко от одного из наших пригородных центров. И когда люди, которые были … люди, которых я знал, или старые соседи, и тому подобное, некоторым из них сделали прививку на Оук-стрит, и они были действительно впечатлены, верно? Они спрашивают, почему они уже не были пациентами на Оук-стрит, но они вернулись и сказали: «Вау, ваш центр действительно хороший, и я не осознавал, насколько он великолепен».

И я подумал, ребята, что я вам говорил, ребята? Что моя мама говорила тебе последние семь лет? Она ведь не хвастается своим сыном? Это реально. Но я думаю, что это было … это как бы открывает вам глаза на то, сколько возможностей у нас есть, чтобы продолжать укреплять наше послание, наш бренд, то, что мы делаем, потому что даже люди, которые действительно должны знать об Оук-стрит и почему она особенная, по-прежнему очень удивились, когда впервые посетили центры. И поэтому я думаю, что это длинный способ сказать «да», я надеюсь, что это станет попутным ветром для роста.Но я думаю, что это всего лишь верхушка айсберга вокруг того, к чему мы можем вернуться, например, работать в сообществе и рассказывать людям о Оук-стрит сейчас, когда COVID, надеюсь, продолжает утихать.

Это ваш первый вопрос. Что касается телездравоохранения, я думаю, мы рассматриваем телездравоохранение — на самом деле оно преследует две цели, верно? Цель №1 — предоставить нашим пациентам возможность выбора, более удобную для них, когда они этого хотят. И это телездравоохранение — это не только своего рода продольная проверка здоровья, это также своего рода телездравоохранение по требованию.Он подходит им — если у них есть срочные нужды.

Таким образом, это позволяет нам как бы добавлять больше инструментов в наш инструментарий, так сказать, встречаться с нашими пациентами там, где они есть, улучшать их опыт и улучшать качество их лечения. Второе, что я думаю, это позволяет нам более эффективно открывать больше точек соприкосновения, верно? Так что, может быть, не полное посещение, правда, но это просто быстрое телемедицинское взаимодействие, верно? Я думаю, что одна из вещей, которые мы ломаем на Оук-стрит, потому что мы не обременены экономикой платы за услуги, — это своего рода идея о том, что такое посещение врача, верно? Либо это — есть своего рода очень четко определенное взаимодействие, которое представляет собой посещение поставщика медицинских услуг, и многое из этого определяется тем, что вам нужно сделать, чтобы выставить счет за это посещение, верно? И даже в области телездравоохранения, некоторые из них все еще оплачиваются.Нас это действительно не волнует, правда? Мы заботимся о том, чтобы взаимодействовать с нашими пациентами и вмешиваться, когда это необходимо или когда мы хотим управлять ими и опережать их. И поэтому, когда вы думаете об этом таким образом, вы можете немного стереть границы между тем, что вы посещаете, а что нет.

И я думаю, что телездравоохранение — это здорово, потому что оно позволяет вам более личное взаимодействие между телефонным звонком и фактическим привлечением кого-то лично. Итак, прямо сейчас телездравоохранение — это очень небольшая часть нашего бизнеса, не потому, что мы не хотим делать больше телездравоохранения, а потому, что этого хотят наши пациенты, верно? Наши пациенты до сих пор очень предпочитали приходить к нам лично.Частично это связано с демографическими данными, которые мы обслуживаем. Я думаю, что отчасти это связано с относительной клинической сложностью наших пациентов.

И — но я действительно думаю, что по мере того, как телездравоохранение становится все более распространенным и по мере старения людей, впервые использующих телездравоохранение, моложе, я думаю, что это будет и дальше составлять большую часть того, что мы делаем. Но я думаю, что это действительно хорошее дополнение к нашей модели, и мы действительно стремимся иметь — и я очень сильно к этому отношусь. Если у вас есть своего рода вариант телездравоохранения, который отличается от варианта первичной медико-санитарной помощи, вы создаете проблемы с координацией, вы создаете более фрагментированную помощь.А нам нужно делать наоборот.

Нам нужно больше координации и меньше фрагментации в лечении пациентов. Вот почему мы стремимся иметь своего рода продольный вариант телемедицины, который будет предлагать тот же поставщик, который оказывает им помощь лично, верно? Вдобавок ко всему, у нас будет более срочный вариант телемедицины, который, вероятно, будет отличаться от практикующей центральной медсестры, но будет иметь те же записи, тот же план ухода, тот же доступ к Canopy и т. Д. Поступая так, мы действительно можем создать беспроблемный опыт, но, что более важно, скоординированную и нефрагментированную среду оказания помощи нашим пациентам по всем этим каналам.

Лиза Гилл — Дж. П. Морган — аналитик

Отлично. Большое тебе спасибо.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от Джастина Лейка из Wolfe Research. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Джастин Лейк — Wolfe Research — Аналитик

Спасибо. Доброе утро. Здесь многое было описано, но у меня есть несколько последующих действий. Во-первых, просто хочу убедиться, что я правильно расслышал, Майк.

Вы сказали, что при прочих равных, я думаю, это было в ответ на вопрос Боба о росте центров, мы могли бы подумать об аналогичном увеличении центров в следующие пару лет по сравнению с тем, что вы увеличили с 20 до 21 года. пока дела обстоят примерно так же с точки зрения улучшения экономики.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Вот что я сказал. И пока вы читаете это мне, я все еще с этим согласен.Думаю, да.

Джастин Лейк — Wolfe Research — Аналитик

Хорошо, хорошо. А потом я захотел продолжить прямые контракты. В частности, я думаю, что то, что вы сказали ранее, заключалось в том, что вы ожидали, что участники, ориентированные на требования, будут иметь материально более низкие экономические показатели, чем неопределенные по сравнению с Medicare Advantage. И теперь похоже, что вы ожидаете, что весь прямой контракт будет в некотором роде соответствовать экономике Medicare Advantage.

Так это то, что вы там видите? Таким образом, доход намного выше, что мы ожидаем, что все будет похоже на MA.

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Я имею в виду, что с кучей звездочек на нем, мы на месяц в программе, и мы получаем ранние данные и т. Д., И т. Д. Я имею в виду да — как из более подробной методологии, которую мы теперь понимаем по мере того, как мы углубились в программу, так и из того, что мы видим из первоначального дохода и типа исторических данных о затратах, да, мы чувствуем себя как будто через всю книгу , он будет очень похож на MA.

Джастин Лейк — Wolfe Research — Аналитик

ОК. И особенно в отношении тех, кто придерживается претензий, я не ожидал, что там будет большой скачок. Если вы наблюдаете их год или два, вы знаете их проблемы со здоровьем и все такое. Может быть, в ближайшие пару кварталов вы сможете рассказать нам о том, что происходит с этими участниками, и мы должны увидеть, как они работают с реальной значимой маржой?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да.Джастин, я думаю, это хороший вопрос. Я думаю, что мы еще не определились с этим. И мы — я слышу просьбу, но — насколько мы собираемся выделить виды наших различных компонентов пациентов и различных групп пациентов, и поэтому я слышу вопрос.

Опять же, я ожидаю, что вклад будет очень похож на нашу книгу MA в целом на нашу книгу прямых контрактов. Но опять же, я думаю, что мы все еще думаем, как именно мы будем сообщать о чем. Мы не хотим вдаваться в подробности, потому что это 6500 пациентов.Как будто три месяца с 6500 пациентами — это тоже не актуарно, верно? Итак, мы знаем доход, мы знаем исторические затраты, и это даст нам здравый смысл.

Но, как и во всей книге, будет какое-то движение, которое будет вызвано лишь небольшими числами.

Тим Кук — Финансовый директор

Да. Может быть, Джастин, если бы я мог просто добавить к этому. Это Тим. Майк упомянул об этом ранее.

У нас есть много данных о наших пациентах, но до тех пор, пока мы не увидим, какие именно пациенты проходят в реестрах прямых контрактов, трудно точно знать, как будут выглядеть все данные и, следовательно, сколько нам будут платить.И я думаю, что по мере того, как мы получили больше данных и они подтвердили то, что мы надеялись увидеть, мы были более уверены в том, какие экономические возможности могут быть, по мнению Майка. И еще одно из преимуществ — как люди знают, когда мы беремся за дело — принимать Medicare Advantage — новых пациентов Medicare Advantage на нашу платформу, нам требуется некоторое время, чтобы задокументировать и понять их состояние здоровья. И это будет происходить в виде более высоких выплат в будущие годы, но я бы сказал, что это годовые циклы.

В рамках прямого контракта мы наблюдаем этих пациентов — некоторых из этих пациентов в течение нескольких лет. Это — мы уже прошли этот период времени, и, следовательно, как пациенты — по мере того, как мы переходим на прямое заключение контрактов, у некоторых пациентов мы сможем иметь больше экономики постоянного типа, чем мы наблюдали. какое-то время. И я думаю, что эта динамика была полностью понятна, когда мы впервые заговорили об этой программе несколько месяцев назад.

Джастин Лейк — Wolfe Research — Аналитик

Имеет смысл.Спасибо за цвет.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Элизабет Андерсон из Evercore. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Элизабет Андерсон — Evercore ISI — Аналитик

Привет, ребята. Большое спасибо за вопрос. Мой первый вопрос касается стоимости ухода в течение года. Я думаю, вы говорили о, я бы сказал, о возобновлении работы и тому подобном.

Но есть ли что-нибудь еще, на что вы бы указали с точки зрения темпов этой стоимости обслуживания по мере того, как мы движемся в течение года?

Тим Кук — Финансовый директор

Нет, я бы сказал — Элизабет, это Тим. Это будет соответствовать срокам открытия новых центров. Итак, поскольку мы открываем новые центры, очевидно, что мы будем нести расходы, связанные с открытием этих центров. И поэтому мы ожидаем, что — стоимость медицинского обслуживания увеличится соразмерно с ускорением открытия новых центров во второй половине года.

Элизабет Андерсон — Evercore ISI — Аналитик

ОК. Это очень полезно. И затем, по мере того, как мы переживаем пандемию, есть ли у вас какие-то изменения в ваших мыслях о предоставлении специализированной помощи? И какие-то конкретные области, будь то психическое здоровье или кардиология, или любые другие области, или какие-либо изменения на этом фронте?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да. Таким образом, мы на самом деле уже предоставляем нашим пациентам большой объем услуг в области психического здоровья.У нас есть комплексная программа поведенческого здоровья, в которую входят лицензированные клинические и социальные работники со специалистом на местах, и у нас есть команда психиатров, которые могут оказывать им поддержку и обеспечивать своего рода личную психиатрию для пациентов, которые в ней нуждаются. Так что это то, чем мы действительно уже занимаемся, и это довольно важная основа нашей модели оказания помощи.

Я думаю, что такие вещи, как кардиология и другие вещи, являются частью того, что мы оцениваем. Ранее я говорил о том, что у нас есть десятки вещей, которые мы можем делать каждый год, и, конечно же, одна из них — кардиология.Я думаю, что если бы мы … следующим у нас специалистом, я полагаю, был бы кардиолог, потому что я думаю, что он довольно близок к первичной медико-санитарной помощи. Мы можем получить некоторые преимущества от наличия собственной кардиологической группы, работая со специалистами по электронной консультации.

Есть отличная компания под названием Rubicon, с которой мы работаем, которая делает очень хорошую работу, предоставляя нашим врачам возможность получить консультацию у специалиста, кардиология является одним из них. Таким образом, кардиология является хорошим примером того, что часто бывает не так, чтобы человека должен был увидеть кардиолог, но вы действительно хотите, чтобы результаты анализов человека и его состояние проверял кто-то, у кого немного больше опыта, особенно для новых врачей первичной медико-санитарной помощи, которые менее привязаны к этим условиям.Так что это отличный способ использовать бизнес электронных консультаций. Я думаю, что со временем неинтервенционная кардиология могла бы стать хорошим кандидатом на Оук-стрит.

Но опять же, если мы это сделаем, то это не будет — уж точно не для увеличения объема или дохода. Это действительно для снижения наших затрат за счет более скоординированного и целенаправленного ухода за этими состояниями.

Элизабет Андерсон — Evercore ISI — Аналитик

Понятно. В этом есть большой смысл.И вы используете Rubicon для чего-нибудь, кроме кардиологии, или он более сфокусирован в этой области?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Нет, нет. Это по специальностям. И снова, если вы думаете о типе специалистов, то отличными кандидатами на электронную консультацию являются те, которые гораздо больше похожи на специализированный прием первичной медико-санитарной помощи. Поэтому мы используем его среди специалистов.

Некоторым специалистам вам действительно нужно пройти определенные тесты или процедуры, которые может выполнить только специалист.Но когда речь идет не только о консультациях, это отличный инструмент.

Элизабет Андерсон — Evercore ISI — Аналитик

Да, это имеет смысл. Спасибо.

Оператор

Ваш следующий вопрос исходит от линии Джона Рэнсома из Раймонда Джеймса. Пожалуйста продолжай. Ваша линия теперь открыта.

Джон Рэнсом — Раймонд Джеймс — аналитик

Привет, доброе утро. Как мы должны думать — если план MA, например, имеет хороший коэффициент убыточности в марте, каков лаг с точки зрения того, как вы распознаете более высокие или более низкие затраты среди населения, просто на основе вашего истинного рост и некоторое естественное отставание в ваших прибылях и убытках?

Тим Кук — Финансовый директор

Привет, Джон.Это Тим. Что я бы сказал по этому поводу, так это то, что мы, очевидно, получали планы — данные о планах с некоторой задержкой, верно? Таким образом, план будет получать претензии, обрабатывать их и отправлять нам файл. Так что в этом процессе есть естественная задержка.

Таким образом, это может занять от одного до двух месяцев в зависимости от плана и качества потока данных. При этом, что касается вашего вопроса, поскольку он относится к начислению медицинских расходов, есть также фактор, который зависит от того, как мы накапливаем наших пациентов по сравнению с тем, какую работу — или как начисляются планы.Методики могут немного отличаться. В конце концов, мы смотрим на данные одного и того же типа, но подход может быть другим.

И я бы сказал, что одна из проблем, с которыми мы сталкиваемся при численности населения в 75 000 пациентов из группы риска, сильно отличается от принятия большого национального плана МА с миллионами пациентов. Они увидят гораздо меньшую изменчивость в своих данных, потому что они смотрят в основном на тенденции национального уровня, в то время как мы увидим большую волатильность, учитывая тот факт, что мы смотрим на меньший набор данных по большему количеству конкретные рынки.Так что — я бы сказал — вся эта работа, конечно, больше искусство, чем наука. Но когда дело доходит до Оук-стрит по сравнению с национальным планом здравоохранения, это будет еще больше.

И последнее, что я хотел бы сказать, это просто помните, что наши пациенты являются пациентами Medicare Advantage, находящимися в группе риска, и поэтому то, что мы собираемся испытать, будет в большей степени относиться к этой конкретной группе населения, чем к группе риска. более диверсифицированный плательщик, у которого может быть большой коммерческий портфель, который может видеть другие тенденции на рынке, которые могут отличаться от того, что мы испытали в отношении пожилых людей.

Джон Рэнсом — Раймонд Джеймс — аналитик

Хорошо. И просто дополнительный вопрос. Ваш — учитывая ваш темп открытия, вы ведете войну за таланты по отношению к некоторым дефицитным активам, таким как врачи первичной медико-санитарной помощи и психотерапевты, а также поведенческое здоровье. Каково ваше состояние мира с точки зрения возможности укомплектовать эту возможность по сравнению с любым моментом в прошлом?

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Да, я думаю, что во многом это очень похоже на то, как мы думаем о привлечении пациентов.Нам нужна действительно сильная опора для нашей команды, и я считаю, что она у нас есть. Мы регулярно опрашиваем нашу группу поставщиков услуг, и 95% из них говорят, что порекомендовали бы Oak Street другу или члену семьи в качестве места работы, а 99% из них говорят, что Oak Street позволяет им выполнять свою работу наилучшим образом. Итак, мы считаем, что у нас есть действительно сильное ценностное предложение для наших врачей, потому что они — большинство врачей не занялись медициной, чтобы увеличить объем платы за услуги, понятно? Они занялись медициной, потому что хотят помочь людям, они хотят сохранить здоровье людей, и Оук-стрит дает им время и ресурсы для этого, а мы компенсируем им за сохранение здоровья людей.

И поэтому я думаю, что многие наши врачи действительно это ценят. И мы, безусловно, имели успех в прошлом и продолжаем нанимать на нашу платформу великих клиницистов. Я бы сказал, что это одни из лучших клиницистов, потому что они хотят заниматься медициной по-другому, они понимают модель Оук-стрит и действительно хотят быть ее частью. Так что я думаю, что это одно из преимуществ, которые у нас есть, — я считаю, что мы не полагаемся на попытки приобрести или сотрудничать с существующей практикой и типом — какими бы ни были клиницисты, их отношение, их таланты и их культура, которые существует в мире независимых врачей, которым мы как бы обременены.

Мы действительно выбираем, кого хотим, и думаем, что можем привлечь лучших благодаря нашей модели. И точно так же, как с точки зрения пациента, мы были там каждый день, и наша команда каждый день действительно помогает повысить осведомленность врачей и практикующих медсестер об Оук-стрит и о том, почему мы — отличное место для работы. И чем больше людей узнает о нас, тем больше мы сможем нанять. Так что нам очень хорошо.

Не знаю, обязательно ли я назвал бы это войной талантов, но мы очень довольны своей способностью нанимать выдающихся клиницистов.Я думаю, что у нас потрясающая команда врачей, и я думаю, что мы будем продолжать ее дополнять, потому что ценность для них феноменальна.

Оператор

[Подпись оператора]

Продолжительность: 63 минуты

Участники звонка:

Майк Пикош — Главный исполнительный директор

Тим Кук — Финансовый директор

Роберт Джонс — Goldman Sachs — аналитик

Рики Голдвассер — Morgan Stanley — аналитик

Райан Дэниелс — Уильям Блэр — аналитик

Шон Виланд — Пайпер Сэндлер — аналитик

Неизвестный докладчик — Bank of America Merrill Lynch — аналитик

Лиза Гилл — J.П. Морган — аналитик

Джастин Лейк — Wolfe Research — аналитик

Элизабет Андерсон — Evercore ISI — аналитик

Джон Рэнсом — Раймонд Джеймс — Аналитик

Подробный анализ охраны труда

Все расшифровки телефонных звонков

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Как заказать стенограмму

Офис Регистратора работает удаленно до дальнейшего уведомления. Все формы и документы для выпускников программы M.D., требующие заполнения в Офисе Регистратора (включая запросы транскриптов, формы лицензий, подтверждение посещаемости и т. Д.) следует отправить по электронной почте на адрес [email protected]
.
Бостонский университет следует руководящим принципам Американской ассоциации университетских регистраторов и приемных комиссий, в которых говорится, что официальная стенограмма университета отражает все академические курсовые работы, выполненные в учреждении.

Стенограммы предоставляют исчерпывающий отчет об успеваемости студента, включая зачетные баллы за курсы, которые были переведены из других учебных заведений, зачетные баллы, полученные на экзаменах, и степени, полученные в Бостонском университете.Оценки за курсы, взятые в других учебных заведениях, не указаны в вашей выписке из Бостонского университета. Чтобы получить эту информацию, обратитесь в учреждение, предлагающее эти курсы.

Официальные и неофициальные стенограммы
· Как официальные, так и неофициальные стенограммы содержат всю академическую информацию об учащемся, такую как классы и оценки.
· Официальные стенограммы включают подпись регистратора медицинского факультета и печать Бостонского университета. Официальные стенограммы должны быть запрошены в письменной форме и могут быть отправлены по почте в указанное место назначения.
· Неофициальные стенограммы содержат ту же информацию о студенте, что и официальные стенограммы, но не имеют печати университета или подписи Регистратора.

Форма запроса расшифровки

Как заказать стенограмму
Неофициальные и официальные стенограммы должны быть запрошены в письменной форме по почте, лично или по факсу.

Обратите внимание:
Почтовые ярлыки должны сопровождать любой запрос, в котором человек запрашивает более (2) стенограмм для отправки по разным адресатам.

Пожалуйста, включите следующую информацию:
· Полное имя, включая любые прежние имена
· Подпись
· Бостонский университет I.D. номер
· Дата рождения
· Посещаемость школы
· Даты посещения
· Присужденные ученые степени, если таковые имеются
· Полная адресная информация о получателях стенограммы

запрос по почте на:

Офис регистратора
Медицинский факультет Бостонского университета
72 E. Concord St., A414
Boston, MA 02118

или
Запрос по факсу
на: (617) 358-7551

Срок обработки запросов, полученных по почте или факсу, составляет пять рабочих дней.Если стенограмма необходима немедленно, студенты должны посетить офис лично или отправить запрос с помощью экспресс-курьера, такого как Federal Express или U.S. Express Mail. Запросы, отправленные экспресс-курьером, будут обработаны в течение двух дней с момента получения.

Непогашенное финансовое обязательство перед Медицинской школой Бостонского университета запрещает университету выпускать официальную стенограмму.

Форма запроса стенограммы / страница запроса стенограммы

Заполните этот метод, чтобы ваша стенограмма была отправлена в колледж или на получение стипендии .

Наша система будет иметь доступ только к расшифровкам стенограмм за последние 10 лет. По истечении этого срока вам необходимо будет связаться с школьным округом: https://dcps.duvalchools.org/Page/15018
.
По электронной почте назначенному школьному консультанту запросить стенограмму, указав в строке темы: Запрос на стенограмму

Скопируйте, вставьте и заполните следующую информацию в теле письма:

Введите свой номер студенческого билета округа Дюваль без буквы «S.» в начале.»Если вы выпускник, введите 99. *

Введите вашу фамилию, имя *

Введите действующий адрес электронной почты, который мы можем использовать, если возникнут проблемы с вашим запросом. *

В каком году вы закончили среднюю школу, например 2015, 2016 и т. Д.? *

Введите название колледжа или стипендии *

Какой портал приложений вы используете? Обычное приложение, коалиция, институциональное приложение, SendEdu и т. Д. *

С каким школьным психологом вы работаете? (Ибаско, Шимчик, Фессенден или Ватанабе)

Укажите город и штат колледжа или места получения стипендии.Введите полный адрес, если он должен быть отправлен по почте или для получения стипендии.

Укажите какие-либо особые обстоятельства, например если есть особый срок, если вы забираете расшифровку стенограммы или хотите, чтобы она была отправлена вам по электронной почте, она предназначена для личного использования, SSAR и т. д.

Используйте следующие электронные письма, чтобы отправить запрос школьному консультанту:

May Ibasco — студенты A – F, 9–12 классы, отличники, студенты IB — электронная почта — ibascom

Кайл Фессенден — Студенты G-N, 9-12, с отличием, электронная почта студентов IB — fessendenk

Мисайо Ватанабэ — OZ, 9-12, с отличием, студенты IB — электронная почта — watanabem

Common Application Colleges : если вы подаете заявление в колледж или университет, который использует Common Application — список доступен на сайте www.commonapp.org — тогда мы ТРЕБУЕМ , чтобы вы использовали общее приложение, даже если у колледжа есть собственное приложение. Если у вас есть вопросы по этому поводу, обратитесь к своему консультанту ДО , когда вы что-нибудь заполните. Обязательно правильно введите адрес электронной почты своего консультанта, когда его спросят в обычном приложении.

Адаптация к дубу: урок для детей — видео и стенограмма урока

Желуди

Дубы дают семена желудей. Желуди — это большие орехи, которые содержат одно или два семени вместе с большим количеством питательных веществ, которые помогают расти молодому дубу, называемому саженцем.Желуди тяжелее большинства семян, которые разносятся ветром и погодой. Вместо этого семена дуба несут такие животные, как белки и другие грызуны. Эти грызуны часто зарывают желуди в землю и хранят их там зимой для еды. Однако часто они не возвращаются.

Если желудь выживет из-за многочисленных животных, которые хотели бы съесть его на обед, и у него будет хорошее место для роста, в конечном итоге внутри его семя начнет прорастать, и вырастет саженец.Дубы вырастают очень большими, поэтому маленькие саженцы должны расти в местах, где есть много места для разрастания.

Защитная кора

Внутри ствола дуба происходят очень важные события, чтобы дерево оставалось живым. Вода и питательные вещества переносятся через ствол к листьям, чтобы дерево могло производить пищу. (Подробнее об этом позже!)

Поскольку ствол так важен для дерева, имеет смысл использовать адаптацию для его защиты.Кора окружает ствол дуба, обеспечивая защиту от неблагоприятных погодных условий, таких как снег или горячий солнечный свет. Кора также может предотвратить попадание вредителей внутрь и повреждение дерева.

Весенний рост листьев

Заметили ли вы, как весной все выглядит зеленым и живым? Дубы не исключение. Когда становится теплее, на дубах появляются тонкие листья. Вы бы поверили, что эти листья служат дереву кухней? В дубовом листе солнечный свет и вода в сочетании с хлорофиллом (веществом, придающим листьям зеленый цвет) создают пищу для растения.Этот процесс называется фотосинтез .

Листопад

Представьте, что сейчас осень, и вы смотрите в окно на большую группу деревьев. Что вы видите в своем воображении? Вероятно, блестящие листья желтого, оранжевого и красного цветов. Вы наблюдаете, как лиственные деревья, в том числе дубы, начинают сбрасывать листья. Когда мы говорим, что дерево листопадных , мы имеем в виду, что оно сбрасывает листья каждый год.

Осенью меньше тепла и солнечного света.Эти две вещи говорят дубу подготовиться к предстоящей зиме. Вода больше не попадает к листьям, и теперь они начинают окрашиваться, потому что в них меньше хлорофилла. Листья становятся яркими и в конце концов падают на землю.

Краткое содержание урока

Дубам нужны особые приспособления , характеристики, которые позволяют растению или животному выживать в дикой природе. Одна из адаптаций заключается в выращивании тяжелых желудей, которые представляют собой большие орехи, содержащие семена, которые прорастают и дают саженцы, или молодые дубы.

Добавить комментарий Отменить ответ
Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *
Комментарий *
Имя *

Email *

Сайт

Найти:

Рубрики
Витамины

Вред

Здоровье

Красота

Массаж

Польза

Симптомы

Советы

Разное